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 一、主力的選股弱點利用
  1.職業主力的選股弱點利用
  由於職業券商的資金實力所限，大多主力券商的選股標準是成交當日總額在5000萬以下，
主要控股股東少，股份公司最好與集團公司有關聯經營聯系，基本面普通，同時含有可分配利潤的次新股。
  2.券商主力的選股弱點利用
  由於券商券商的體制原因所限，多數券商券商的選股標準主要是基本面成長性最為突出的個股，其運動的特點為平時不動，一動就是不惜資金的連續漲昇，一次到位。
  3.超級主力的選股弱點利用
  由於超級主力的操作目的主要在於控制指數，獲利是第二位的，因此選股的標準主要是市場影響力大的主流股，其發動的特徵是連續的巨量出現，如邯鄲鋼鐵與97年上半年的深發展。
  不符合上述條件的個股多數淪為大眾股。
  二、主力的進貨弱點利用
  進貨時主力當然力圖以盡可能低的價格成交。在主力進貨的初期，主力進貨的主要手段是製造一些非實質性的利空或利用大盤弱勢打壓股價，其股價的下跌速度會明顯快於其它個股，並且沒有本能性反彈，以影響原持股者的信心而低位拋出股票，這樣便於券商吸貨，在主力進貨的後期，由於低位籌碼已被主力吸納較多，這時候主力會一方面抬高股價，另一方面又控制價格，使其漲幅不大，股價小範圍上昇誘使獲利者與缺乏耐心的套牢者將持股拋出，以達到更快的買進的目的，在券商買進時能量指標會逐漸上昇，不管股價怎樣運行都會這樣。
  三、主力的洗盤弱點利用
  經過一段時間的收集，收構主力已持有大量籌碼，但券商擔心有部分短線集中性的低成本籌碼由於種種原因未將籌碼拋出。為了在拉昇的初期更加順利與在低位吃到最後的籌碼，同時徹底擊潰散戶的持股信心，主力會較為激烈地作出上下震蕩走勢，其特徵是走勢嚇人，但在低位停留時間不長，只需少量買盤便可漲數個價位。
  四、主力的拉昇弱點利用
  主力拉昇初期會是較為迅猛的連漲方式，其後便參照某一個技術指標進行規律性的漲
昇，這個技術指標可能是均線系統、上昇通道或是某個動、靜態指標，通過仔細分析都能發現。在通過重要阻力區時，會進行窄幅震蕩走勢來消化阻力，越過阻力後又將加速無量上揚，拉昇的主要特徵是漲昇有量，下跌無量；大盤強時不動，整理時加速，具備獨立走勢。
  五、主力的出貨弱點利用
  經過上述四個階段的操作，其實就是為了高位變現。主力出貨的主要方法有三種：在高位反復橫盤整理，K線圖上經常帶有上下影線；出現利多，加速開高上揚，並上下寬幅震蕩；放大量大壓股價，製造換莊的假像，全天低位交易，尾盤上拉股價。
  六、特別說明
  抓住一個良好的主力股後，應集中精力操作，不要見異思遷。主力擁有上億的資金也只操作一支股票，中小資金也沒有必要操作太多的股票。凡每天都要同不同的主力鬥法的投資者，失誤的概率遠大於成功的概率。在確認觀察的股票是主力股後要有耐心，券商的操作周期一般也要一個季度，不要一跌就認為主力出貨，一漲就是主力進貨。在分析時應站在券商的立場上客觀一些，避免一買入某股，就只看見利多，看不見一些明顯的利空，反之亦然。

01:華爾街名言:不論做多,做空都有可能賺錢,唯有貪心者例外.
02:華爾街名言:逆勢操作是失敗的開始.
03:華爾街名言:失敗起因於資本不足和智慧不足.
04:培養常賺比大賺更重要的觀念.
05:短勝不如長勝,長勝不如永勝,永勝就是穩賺不賠.
06:挑選自己熟悉的股票進行操作.
07:與群眾相反的操作方式.眾人搶進時,賣出持股,市場人稀時,買進股票.
08:決定要理性,進出股票切忌衝動.
09:老手多等待,股市心法中最難的就是就是等待.
10:忍耐是至勝的關鍵,離場是避免手痒的最好方法. ,
11:看不準,看不懂,沒有把握時不進場.
12:真理不一定站在多數人一邊,眾人皆看好,則行情未必繼續好,眾人皆看壞,行情未必就壞 下去,高明的技術操作者必須做獨行俠,須對行情保持獨立的判斷,注意反市場操不能跟隨別人,不要有從眾心理.
13:長期操作的發展方向,永遠是周而復始的公式中進行,股價的變化並非毫無規律的,如果你能找到這些規律,並依法去做,想不賺都難.
14:大家都知道的利空,就不再是利空.
15:證券部不要排隊時,才是買股票的好時機.
16:在股市低迷時,股價顯現出偏低的現像,浮動的籌碼才能得到真正的安定歸宿.
17:股市獲利的兩大要點,一為技術,一為資金.
18:股市中三種基本材料為資金,股票和利多利空消息.
19:光靠畫線無法知悉股市變化的虛實,唯有價量配合才能真正洞悉股價變化的方向.
20:投資的基本建立在詳細的風險計算與投資報酬率的掌握之上.
21:要有風險意識,任何時刻均不可對股價持過分樂觀的態度.
22:切忌頻繁換股,猶豫不定時,勿採取行動.
23:買賣股票的五項要訣是:忍,等,穩,準,狠.
24:創天價不買,創地價不賣.
25:人棄我取,人取我棄.
26:多頭進場,空頭放假,免得手痒亂動.
27:股市中投資投機皆可獲利,但不可過分迷戀它,以免判斷迷失方向.
28:股市獲利的兩大法寶是介入的時機要恰當,選股要正確.
29:抱著沒有指望的股票並期望它回到原位,是最愚蠢不過的事,不如趕快脫手,換一支有希望的股票.
30:盈利最大的敵人就是貪婪,知足是股市中獲利的要訣.知足常勝,貪就是貧.
31:股潮漲落,唯我靜觀,判斷必須保持中立,勿受他人影響.
32:投資勿心急,要能等能忍,凡是股市中的老手都是精於等待的人,精於投資的人都是等待的老手.
33:細心選擇出來的好股票,不必貪圖眼前的小利就急於拋出.
34:短線是銀,長線是金,真正的投資家,是能看準股市的長期趨勢,掌握先機,長抱等待的人.只圖短利而沒有長遠眼光的人是不算投資高手.
35:上昇最快最猛的股票就是好股票,因為投資的目的就是為了獲利.
36:買績優股並不是無條件的去買,空頭的時候,績優股照樣下跌.因為,投資者應該順勢而為,低價時買進好股票長抱不放,而不是高價時大肆採購.
37:要戰勝股潮,須先克服自己在技術上及修養上的弱點.精明的投資者克制自己,培養出冷靜沉著的功夫,靜觀股潮漲落.
38:只有見識而無膽量的人是賺不到大錢的.
39:不要把精挑細選的股票在開始上漲時就賣了.這種被輕易洗掉的人是賺不到大錢的.
40:成交量是股市的元氣,股價只不過是量的表現而已.成交量通常比股價先行.
41:股市的末昇段,就像流水席一樣,任你吃喝,來者不拒,但一剎那間,大門關上,一舉成擒,被逮住的人,要把前面吃喝的人所欠的賬全部還清.
42:優秀的技術分析者應學會孤獨.
43:暴跌是大賺的開始,大漲是大賠的開始.
44:不要太相信多頭市場末期的好消息,不要太相信空頭市場末期的壞消息.
45:不要和市場作對,市場永遠是對的.
46:天價不買,地價不賣,不要企圖抓到最高價和最低價,吃中間一段已經很好了.
47:作股票切忌不分春夏秋冬,晴天下雨,天天進場,等待良好的時機進場才是穩賺不賠的法則.作股票要以不賠為原則,因為重挫一次要很長時間才能復原,而且既費時又破壞心態.所以唯有穩賺不賠的操作策略才是打持久戰的方法.
48:股市有風險,要有風險意識,進出務必謹慎.
49:多頭一定要有獲利了結的觀念,空頭一定要有回補的觀念,帳面利潤是不能算數的
50:股票無績優績差股之分,只有強勢弱勢股之分

進入股市，所直面的就是投資決策。所涉及的方面很多，層層都要考慮，個人認為：這項工程，窮盡自己的畢生，也難以達到。因此，我們可以簡略的從以下三個方面著手，也就可以了。1、對市況和個股的走勢的認識； 2、對自己操作上的優缺點的認識； 3、掌握必要的交易策略。 我個人的意見是，要堅決克服心理上的依賴性和惰性。

  對市場的盲從，都是不善於思考所造成的。 股票市場的特性是追尋大資金的流動方向，而不是投資大眾的盲動。相反理論認為，當市場上大多數人看好後勢而全倉買進的時候，往往是市場買氣耗盡的時候，也是即將下跌的前兆。投資大眾通常是錯的，大部分人都不能賺錢，所以，盲從是絕對不能贏得市場的贊同的。更深的機理，是遊戲的規則如此。這也就是內涵的市場意義！

  在我們決定買賣的時候，我個人認為應該從以下幾個方面著重考慮（僅供參考）： 第一、大勢的運行方向是否向上，現價是否已經是高處不勝寒或者正在底部，有沒有變盤的可能性； 第二、了解個股的基本面情況，重要要研判一下，其財務報表是否可信，技術上是否有較大的上行空間和有無能力上行的動力，參考系統指標是否低位開始逐步轉好，築底形態是否清楚； 第三、選擇買進時的時機和價位，在個股的底部或著回檔的時候買入，提高安全性系數較高，這就是我們常說的“選股不如選時”的道理； 第四、在買入股票後，要時時提高自己做作的風險意識，因為市場和個股有莫測風險，故此，要對所作股票票的風險和收益有一個大致的預計，也就是設定“止贏和停損”，並且建立什麼情形下要堅決出清持股，什麼情形下要加碼買進，都要自己作出判斷，決不能人云亦云，簡單了事； 第五、就是，持股多少和種類的問題了，也就是資金管理和持股數量個股問題，這個問題，因人而易； 第六、賣出的問題，前一段時期，對該問題，有專門的文章闡述，再此，不在贅言，這點是在市場投資中最為重要的一個步驟。

  最後，股票投資絕對是一門要靠自己獨立分析判斷的生意，別人不會也不可能為你全部解決上述在投資過程中的六大問題，這些問題大部分都要靠自己來解決，除非你是委托別人代理操作。 所以，我說投資股票求人不如求己，投顧老師的推薦等等，只是為我們縮小了選股的範圍（現在也有一部分人，已經脫離開了），真正要成功投資，自己的獨立思考必不可少，當然也可以借助一些成功成熟的理論和分析工具，這些是前人的寶貴的經驗和總結。但是，重要的還是“自強和自律”。

盤尾是多空一日拼鬥的總結，故收盤指數和收盤價曆來為市場人士所重視。開盤是序幕，盤中是過程，收盤才是定論。尾盤的重要性，在於它是一種承前啟後的特殊位置，即能回顧前市，又可預測後勢。

  尾盤收紅，且出現長下影線，此為探底獲支撐後的反彈，可考慮跟進，次日以開高居多。“買在最後一分鐘”可避當日之風險。

  尾盤收黑，出現長上影線，上檔壓力沉重，可適當減碼，次日開低低走機率較大。

  漲勢中尾盤放巨量，此時不宜介入，次日開盤可能會遇賣壓，故不易漲。跌勢中尾盤放巨量，乃恐慌性拋售所致，是大盤將跳空而下的訊號。

  跌勢中尾盤有小幅拉長，漲勢中尾盤有小幅壓回，此為修正尾盤，並無任何實際意義。

  多空雙方都會對收盤加權、股價進行激烈的爭奪，但需特別強調兩點：

  其一，當心券商大戶借技術指標騙線，臨收盤故意拉高(打壓)收盤加權、股價，次日跳空開高(開低)，達到次日拉高出貨(壓價入貨)的目的。識別方法，一看有無大成交量配合，高收盤(低收盤)，若成交量過小，多(空)方無力量，成交量過大，多(空)方出貨(入貨)，均為“陷阱”。二看有無利多(利空)消息、傳言配合，要分析傳言的真偽。結合大成交量、利多(空)消息，可初步確認為“多頭”(“空頭”)行情，可考慮買入(賣出)股票。但為防止上當，既不要“持股滿檔”，也不要“滿手鈔票”。

  其二，“星期一效應”與“星期五效應”。星期一收盤加權、股價收陽線還是陰線，對全周交易影響較大，因為多(空)方首戰告捷，往往乘勝追擊，連接數根陽線(陰線)，應予警惕。星期五收盤加權、股價也很重要，它不僅反映當日的多空勝負，負反映當周的多空勝負。

證券期貨投資中的心理分析流派

   證券期貨投資戰略問題一直是美國等發達國家投資理論界和投資實務界最為關心的核心問題之一。幾乎全部的西方投資理論界與投資實務界的研究活動,都是圍繞著開發、研制與驗證有效的投資戰略這一目標而展開。證券期貨投資戰略問題之所以如此重要,因為它是關係投資券商或者投資個人能否在激烈的投資市場競爭中生存與發展的生死亡交叉攸關的問題。
證券期貨投資戰略問題的理論研究,從早期的比較直觀的研究方法到現代的高度理論化與體系化的研究方式,經歷了一百年左右的發展過程。目前主要的思想流派有:基本分析流派、學術分析流派、技術分析流派和心理分析流派。以上所述的各主要投資戰略流派，在美國金融史上各自都有自己傑出的投資理論家和投資實踐家作為代表，並以此為核心各自發展出投資風格不同的專業投資券商。
需要特別指出的一點是，美國金融界投資理論發展過程中的一個重要特點，是投資理論的強烈的實踐化和券商化的趨向。也就是說，投資戰略理論的某一派別一旦形成並確立，便立即會以券商化的投資方式進進場場。因此，從美國專業投資券商的設置便可以看出各類投資理論所展示的不同的投資風格。據對美國８０００多家專業投資基金的投資戰略流派的構成分析，基本分析流派的投資理論是美國券商投資者中的主流學派；學術分析流派的投資理論對美國券商投資者也有較大的影響；而我們所熟悉的技術分析流派以及心理分析流派的投資理論對美國的券商投資者的影響面較小。
對於基本分析流派以及技術分析流派我們大家都已經很熟悉了，學術分析流派的理論我們也經常可以在報刊書籍中看到。而心理分析流派的投資理論我們卻很少能夠看到。投資心理分析流派雖然是證券期貨投資理論中的主要派別之一，但是多年來證券期貨投資中的主流理論學派卻一直對投資心理分析採取忽視的態度。美國大學中的投資專業或金融專業的教學中對投資心理分析就完全不預理睬。美國投資實務部門中的分析師和投資經理的主體也基本上忽略對投資心理分析的研究。雖然經常有分析人士從投資者心理的角度去看股市，但真正以此為主要依據進行投資的人並不多。這是因為，像投資分析家和投資理論家完全缺乏對投資決策過程的親身感受或者對投資決策過程的感受不深，很難理解投資心理分析對正確的投資決策的重要意義。
對投資心理分析高度重視的少數投資者主要是若干資深的投資家。比如說索羅斯的反射理論就有很大的心理分析的因素。荷蘭銀行則在去年初推出一支名為投資行為機會基金，就是針對人們投資時做出的非理性行為，利用比較新穎的量化分析嘗試從中獲利。基金主要關心歐洲四百只藍籌股中的五十只，根據市場形勢每月變換一次組合。根據資料顯示，該基金成立後表現一直良好，單看去年5月份，MSCI歐洲指標下跌了43%，可該基金下跌僅僅0.3%，由此看來這種投資方式有它的可取之處。有鑒於此，本文試圖對心理分析流派及其投資理論做一個初步的介紹，供大家參考。
對投資者來說,心理分析主要分為兩個方向，就是對個體的心理分析和對市場的心理分析。
個體心理分析的目標，是解決投資者在投資決策過程中的心理障礙問題。投資者在投資決策過程中產生了心理障礙問題時，例如猶豫不決、衝動、畏懼等等，其原因往往是由於某一心理慾望與現實發生了衝突。而這種慾望及其衝突，投資者往往是難以自知的，因此，往往需要心理醫生的幫助。如果不通過適當的心理分析，投資者往往很難找到自己真正的病因所在，並進而找到根治的辦法。這無疑將最終阻礙投資者在投資市場獲得成功。關於個體心理分析的方法，主要有弗洛伊德心理分析法、阿德瑞安心理分析法及弗朗科心理分析法。這三種心理分析方法構成了心理分析中“維也納”學派的三個主流學派，分別揭示了人類個體心理障礙不同層次與不同界域的可能病因。
關於個體的心理分析，我們只是簡單的介紹一下。重點我們還是談談關於市場心理分析。
市場心理分析的目標是解決投資者對市場中其他投資者的心理活動特徵的把握問題，主要是對人類群體的心理分析。關於人類群體的心理分析，由於投資者更加看重市場心理因素對市場價格波動的影響，所以從二十世紀八十年代以來有了被更多關心的趨勢。對人類群體心理分析的方法，主要有勒旁的人類群體心理理論和尼爾的逆向思維理論。下面我們把這兩種理論的主要內容及其對投資者的警示介紹一下。
人類群體心理理論的奠基人是19世紀法國的心理學家勒旁。群體心理理論研究的不是人類的“客觀群體”——人群在某一時間和空間上的集合體，它的研究對像是人類的“心理群體”——具有相同心理活動特徵的人群的集合體。比如說，期貨公司交易室裡的期貨投資者，在期貨行情相對平靜，投資者的關心焦點相當分散且情緒相對平穩時，只是一個客觀群體；這時他們只有時間和空間活動的一致性，而沒有心理活動的一致性。但是在某些時候他們則轉變成心理群體，比如說當市場受到所謂空前“利多”消息的刺激時，則投資者的關心焦點立即集中起來，並且情緒相當激動，這時投資者就立即形成了一個心理群體。即使分散在其他各個資訊終端的投資者也可能迅即加入這個心理群體。
勒旁的群體心理理論主要包括以下論點：
1.心理群體的精神統一性定理：
在心理群體中，所有成員的情感與觀念都被統一到同一方向，所有成員的理性化的個性成分都被消除。這時，心理群體的全體成員達到了精神上的統一。
按照勒旁的觀點，從心理學的意義上來說，任何人都同時具有兩種個性成分，就是理性的個性和非理性的個性。人的理性的個性成分是不可能被統一的，只有人的非理性的個性成分才可能達到相互統一。當人的非理性的個性成分被統一之後，心理群體所形成的合力將遠遠大於理性個人的力量之和。但是這種合力主要帶有破壞性的本質，換句話說，這種合力非常容易被引上破壞性的方向，而不是建設性的方向。
2.心理群體的整體智慧低下定理：
當人群組成一個心理群體時，該群體總體在決策或行為時所表現出的智慧水準將遠遠低於該群體成員在作為個體決策或行為時所能表現出的智慧水準。
按照勒旁的觀點，當人群構成心理群體時，由於理性個體的喪失，群體成員無法把由理性個性所支配的智慧相疊加或組合；同時由於非理性個性的加強，群體成員只能把由非理性個性所支配的愚笨相疊加或組合。心理群體的群體智慧要遠遠劣於心理群體成員的個體智慧，心理群體永遠也無法完成需要高智慧的任務。
這個定理，對我們證券期貨投資者有著特別重要的警示作用：?投資者應當特別警覺由心理群體所形成的決策方向和行為方向；在證券期貨市場的情緒極度興奮階段或情緒極度壓抑階段，往往就是市場的重大轉折階段，這時的投資者往往被情緒所控制形成了心理群體，這時該心理群體所形成的共識往往是錯誤的。?投資者應當特別警覺“集體決策”機制；“集體決策”中的集體不一定就是心理群體，但是集體比個人更容易轉變成心理群體。“集體決策”對個人投資者而言就是“討論行情”，對投資券商而言就是“委員會決策制”。
3.心理群體的形成機理：
人群中的個體在形成心理群體的過程中，通常需要有三個外因的刺激，這三個外因通常也構成心理群體形成過程三個階段。這三個外因是：?情緒激發——人群中的個體由某一情緒所激發並最終被情緒所控制；?情緒傳遞——人群中的情緒由激發進而相互傳遞（感染）並最終控制了整個群體；?建議接受——當人群被某一情緒控制後，人群便極容易受到外部建議的控制並受其指揮參與某一激烈的行動。
在證券期貨市場中，由於證券期貨價格的資訊傳輸網絡非常容易地把廣大的投資者編織在一起，而價格的變動以及市場相關事件資訊的迅速傳輸功能可以輕易地起到“情緒激發”和“情緒傳遞”的作用，人群比在其他社會生活中更容易形成心理群體。作為一名投資者，如果要避免成為任何一個投資心理群體中的一員，那麼其中最為關鍵的環節就是要避免自己的情緒波動，也就是對“情緒激發”環節的控制。只有控制自己的情緒，才能進一步避免其他人群的情緒對自己的感染，才能進一步避免任何外來建議的暗示或控制。當然，對“情緒傳遞”和“建議接受”環節的控制，也有助於投資者反過來加強對自己情緒波動程度的控制。
4.心理群體的整體心理特徵：
當心理群體形成後，心理群體的整體心理狀態將具有以下三個基本特徵：?衝動性。是指心理群體的整體行動可以在某一外界強刺激因素的激發下迅速發動，並且這種行動的方向可以在外界強刺激因素的作用下迅速向相反方向逆轉。也就是說，其行動方向極度不確定。?服從性。是指心理群體具有自願服從外來指揮的心理特徵。由於心理群體中的個體在心理群體的形成過程中已經喪失了個性，因此他們具有自願伺候他人意願的強烈願望。?極端性。是指心理群體的實際行動常常顯著超越必要的程度，因此常常導致過激的後果。
心理群體的上述心理特徵，對證券期貨投資者也有重要的警示作用：?由心理群體的衝動性特徵，我們可以更清楚地理解並警惕證券期貨市場上價格急速運動的情況，從而更加有效地防範投資風險。?心理群體的服從性特徵，在證券期貨市場上特別表現為投資者對“權威”的崇拜以及由此而來的投資者在投資概念上的統一性及投資行為上的一致性。投資者對心理群體服從性特徵的警覺，應特別表現為對所謂市場“權威”及其觀點的警覺。證券期貨市場上的“權威”可以劃分為以下三種成分：?個人：通常由著名的分析家構成；?券商：通常是由著名的投資分析券商構成；?抽像概念：例如我國證券市場上的“主力”。?心理群體的極端化特徵，導致證券期貨市場上的周期現像通常表現的是不規則周期而不是規則的固定波長的周期。
5.心理群體的思維模式定理：
心理群體的思維模式的最基本特徵是：?表相化：心理群體幾乎不具備邏輯推理能力，也不接受任何邏輯思維方式的影響。心理群體的思維模式特徵是根據不同事物間的表相特徵的表面聯系，對事物的共性做出一般性結論。他們不能發現不同事物間共性與個性的本質聯系。?形像化：心理群體具有極高的形像想像力，極易接受形像思維方式的影響。心理群體善於理解“圖像化”的建議，並以此作為自己的行動目標。
在證券期貨市場中，心理群體的這種表相化形像化的思維模式有著極為突出的表現，比如在我國證券期貨市場上常見的一些投資術語：“再創新高”、“站穩”、“收紅”、“跳水”、“想像空間”等等，以及一些主觀化的投資概念，都能有效地激發投資大眾的形像思維能力，從而成為有效地進行情緒傳遞的媒介。又如，在投資市場上常見的思維方式：“好公司的股票必然是好股票”、“資產重組必然帶來企業活力”、“銀行降息是重大利多”等等，都反映了投資大眾的表相化的思維模式。
勒旁的心理群體理論並不僅僅是以上幾個方面的基本要點。因為這五個基本要點與投資實踐緊密相關，所以我們僅列舉了這五個基本要點。
勒旁的心理群體理論就是後來的“逆向思維理論”的基礎。該理論的奠基人是美國投資分析家尼爾。該理論直接承繼了勒旁的心理群體理論，並向思維方法這一方向專一發展，從而形成了投資分析中的心理分析流派。尼爾的逆向思維理論主要是一種世界觀和方法論，是一種思想方法體系，而不是一種預測技術體系。
尼爾認為，逆向思維理論是對具有廣闊背景的政治、經濟與社會問題進行反思的方法論體系，該理論的目標是針對根據當前政治與社會——經濟走向而形成的並已被社會公眾所普遍接受的看法進行挑戰。也就是說，逆向思維的目標是爭辯當前的流行觀點，而流行觀點已被歷史經驗證明經常是錯誤的觀點。
尼爾認為，逆向思維理論的有效性是建立在對人性弱點的認識基礎之上的，這些人性弱點主要包括：習慣、習俗、模仿、感染、畏懼、貪婪、希冀、輕信、敏感、急躁、自傲、企盼、衝動、自負等等。
逆向思維理論是建立在社會學和心理學的規律之上的，其中特別重要的觀點有：?群體受制於人性本能的控制；而個體則可能壓抑這一人性弱點。?人從本性上具有“從眾”的衝動。?人的相互感染與相互模仿的本性使人極容易受到建議、命令、習俗、情緒刺激等的控制。?群體喪失了理性思維的能力，而只接受情感的控制。
既然逆向思維者已經接受了“大多數人一致的看法傾向於是錯誤的看法”這一判斷，那麼當逆向思維者已經判明了社會或市場的主流觀點時，其行動策略實際上也就已經產生，即應該採取與社會或市場主流觀點相對立的行動方向。因此，發現社會政治經濟生活或證券市場的主流觀點，對逆向思維者來說是最重要、最關鍵也最困難的工作。
尼爾認為，主流觀點往往帶有以下特點：?媒體的觀點往往代表主流觀點；?分析家一致同意的觀點往往代表主流觀點；?一般大眾常常議論的觀點往往代表主流觀點。在證券期貨市場上，如果某一觀點同時兼有以上特點時，投資者往往可以比較有把握地確認這一觀點代表當前市場的主流觀點。
逆向思維方法具有以下基本特徵：?逆向思維反對精確預測，認為社會經濟現像具有不可預測性；?逆向思維方法要求保持視角的多樣性和靈活性；?逆向思維方法要求從人性角度和現實角度觀察問題；?逆向思維方法要求打破循環式的思維模式。
打破循環式的思維模式，是逆向思維方法的重要目標之一。逆向思維理論認為，在證券期貨市場上，心理群體的思維模式呈現一種循環模式，即在多頭期間高度興奮，而在空頭期間極度壓抑。這種情緒交替變化與市場形態交替變化相一致，周而復始，循環往復。這種情緒變化的循環起始於人性弱點中的不同成分在不同階段分別占據主導地位所致。這些人性弱點的激發因素是人性弱點中的“相互模仿”和“相互感染”。也就是說，“相互模仿”和“相互感染”是在市場“多頭”階段和“空頭”階段都起關鍵作用的兩個人性弱點。要打破人性弱點在市場的不同階段的循環模式，只有採取逆向思維的模式，這樣，才能在投資大眾“貪”的時候“怕”，在投資大眾“怕”的時候“貪”。從而使自己擺脫心理群體的思維模式。
需要特別指出的是，心理分析流派的投資戰略屬於時機抉擇型的投資戰略，其在選擇投資時機時有著非常突出的長處，也有著不容忽視的缺陷。
其長處在於心理分析流派對戰略性投資時機的判斷從性質上而言有較為準確的把握。在市場戰略性階段轉換過程的初始階段，比如從多頭轉換為空頭的初始階段，市場會表現出越來越強烈的群體心理特徵，也就是越來越強烈的投機狂熱的心理特徵。遵循心理分析流派的投資理論，投資者便可能以冷靜的心態觀察到市場性質的變化過程，從而制定出相應的防範措施與投資策略。
心理分析流派在對戰略性投資時機的判斷上的主要缺陷是對進出場時機的把握精度較差，有時會發生較大的時間偏差。這種時間偏差有可能對投資者造成很嚴重的傷害。投資者如果以心理分析流派的投資戰略為基礎進行投資決策，則必須具有堅強的心理承受能力與資金承受能力。否則，投資者即使做出了歷史性的正確判斷確仍然可能面對被淘汰出局的結局。

1.股價從階段高位向下,經一輪完整的子浪調整,MACD出現底背離,K組合出現下標誌性K線.當股價從lO線下向上時,在lO線價位主動發起第-波攻擊.股價上穿lO線之後(l浪完成),主力會展開短暫的壓回洗籌,只要股價不再下破lO線,盤中就是千載難逢的加碼機會,即使主力凶悍的洗籌會向下擊穿lO線,但MACD仍然向上或壓回不死亡交叉亡交叉*(2浪),只要股價迅速向上再次帶量突破lO線時,應集中全部資金發起總攻圍剿主力,展開持股滿檔作戰.

2.股價上穿lO線後,昇勢會快速展開,lO線向上的角度越陡,股價上漲的力度越強,MACD的紅柱出現高位峰(3浪),進貨價位較大獲利豐厚的資金,可在MACD的紅柱縮短時,部份離場進行戰術撤退,不參與調整.

3.股價在lO線上方不遠處向下靠近lO線,此時不管是平台整理,還是單邊下跌,只要MACD沒有出現頂背離(4浪,注意2浪和4浪的時間,形態的互換),就要在lO線上檔價位,用前期離場資金迎頭圍殲.最後的昇勢會在出現急速放量(主力對作吸引跟進)的上標誌性K線,股價上漲而MACD的峰位比前峰低(頂背離)時結束,從而完成5浪.此時此刻,如果K線組合出現第二根K線的最高價,低於前-根K線的最高價,MACD的紅柱第一次縮短,立刻在第-時間內向買四或更低價派單,出清持股離場,撤出戰鬥.切記!千萬不要掛單在賣盤等,否則,利潤會迅速下降.

4.股價在高位第-次向下跌破lO線時,絕對不能買入該股票,否則,套你到地老天荒.下跌是緩緩的,時間是長長的,如果你買了或持有它,此刻的心情就是:才下眉頭卻上心頭.

5.休整之後再去開辟新的戰場,市場每天都有機會,只要你不抱僥幸心理,憑實戰技術的功力,就能準確把握每-次機會,+分耕耘十分收獲.中國股市是政府圈錢的大銀行,也是我們資本積累的主戰場,那裡有你賺不完的錢.

6.6O分鐘圖上各浪的運行態勢,l5分鐘時間結構都會作完美的論述,MACD指標會告訴你何時講.出.如果被浪打暈了,只能說明你的功夫不到家.

判斷主力買進的跡像
如果能較為準確判斷主力的買進跡像，在其即將拉昇時介入，必將有所收獲。主力買進後一般來說主要有以下幾個特徵：
其一，低位時放很小的量就能拉出長陽或鎖單漲停。
主力進場吸貨，經過一段時間收集，如果主力用很少的資金就能輕鬆地拉出漲停，那就說明主力籌碼收集工作已近尾聲，具備了控盤能力，可以隨心所欲地控制盤面。  
其二，K線走勢我行我素，不理會大盤走出獨立行情。
有的股票，大盤漲它不漲，大盤跌它不跌。這種情況通常表明大部分籌碼已落入主力囊中：當大勢向下，有浮籌砸盤，主力便把籌碼托住，鎖單下跌空間，以防廉價籌碼被人搶了去；大勢向上或走穩，有散單搶盤，但主力由於種種原因此時仍不想發動行情，於是便有凶狠的砸盤出現，鎖住股價的上漲空間，不讓短線熱錢打亂做作計畫。股票的K線形態就橫向盤整，或沿均線小幅震蕩盤昇。  
其三，K線走勢起伏不定，分時走勢劇烈震蕩，成交量極度萎縮。
主力到了收集籌碼的後期，為了洗掉短線獲利盤，消磨散戶投資者持股信心，便會用少量籌碼做圖。從日K線上看，雖然股價起伏不定，但總是衝不破箱頂也跌不破箱底。而當日分時走勢圖上更是大幅震蕩。委買、委賣之間價格差距也非常大，成交量卻極度萎縮。上檔賣壓輕，下檔支撐有力，浮動籌碼較少。   
其四，遇利空打擊股價不跌反漲或當天雖有小幅無量壓回但第二天便收出大陽，股價迅速恢復到原來的價位。
突發性利空襲來，主力措手不及，散戶籌碼可以拋了就跑，而主力卻只能兜著。於是盤面可以看到利空襲來當日，開盤後出貨單很多而買進ㄉ更多，不久出貨單減少，股價走穩。由於害怕散戶撿到便宜籌碼，第二日股價又被主力早早地拉昇到原來的水平。

5分鐘15分鐘30分鐘60分鐘日MACD怎樣相互印證？
5分鐘15分鐘30分鐘60分鐘日MACD怎樣相互印證？

單就MACD這個指標，5分鐘15分鐘30分鐘60分鐘日MACD怎樣相互印證，選擇買點和賣點？

看指標首先要從原理的角度去熟悉它的用法，這是關鍵。而分鐘取值的不同只是你在運用的周期上不同而已。由於MACD一般是中線指標，所以5分鐘一般盡量少用，短線多看15分鐘的。而30、60分鐘短線少用，只是用來輔助確認15分鐘的判斷。日線圖上的MACD則用來判斷中線行情。

買賣點的捕捉一般是借用背弛原則（個人認為所有的趨勢指標均如此，因為具有較高的安全性（前期本欄也屢次運用此法判斷大盤短中線頂底點，請參閱前面文章），而其他在教科書上說的特性其實經過多年的洗刷早已失去效用了。

只有原理才能經久不衰！這也是本欄一直強調研究要從原理出發的根本原因！！！

看技術指標作股票，絕對不能說沒有用，否則，就不會有技術派的長期風行。甚至，許多技術派都堅信，只要看技術指標，別的什麼基本面、政策面等等，都不用關心。為什麼呢？理由是，不論哪方面的情況，都會在技術指標中有所反映。不能說這種說法不正確，因為所有的技術指標，都是盤中交易情況的的直接或者間接的反應，比如成交量，比如價格走勢等。而成交量以及價格的走勢，是受到人的意志，或者乾脆說受到資金的左右的。

  舉一個例子，一個重大利多要出台，總有一些人先知先覺，然後提前動手。一旦動手，股價，成交量，甚至價格走勢、盤中的異動表現，都會在一些指標上有所反映。技術分析者就是在很短時間內捕捉到這些資訊，指導操作。對此他們認為，即便基本面將要發生大的變化，盡管他們不知道內幕消息，但是，從技術指標中已經提前享受到這一切優勢。

  這是有道理的，很多政策的，公司基本面的消息，一千多支股票，你沒有一定的實力，就很難獲得最新的第一手的資料，利用技術指標，來探測主流資金的動向，確實是一個很好的途徑。你有重大利多，提前知道的資金就要買進，你要買進，就要在技術上留下蛛絲馬跡，逃不掉的。有人因為主力會用技術指標來騙人，就一概否定技術指標的作用，是肯定不對的。

  但是，不論有多高級的醫生，都不可能包治百病，無論武功如何高強，都不可能打遍天下永遠無敵，無論多麼準確的技術指標，都不可能讓你百戰百勝。假如有這樣的指標，說只要看懂，百發百中，我相信，這個股市很快就不存在。因為它在這種指標的作用下，已經無法生存。

  技術指標對很多東西是無能為力的。比如政策，管理層在召開祕密會議，是討論股市某一些關乎漲跌命運的決策的。之前，一些券商已經獲得內幕，悄然買進或者出貨，這在一些股票的指標上出現了買進或者賣出信號，於是你據此操作。但是，會議召開時，由於某些突發的原因，或者由於與會者觀點的分歧，討論的結果出了意外，這時，指標的作用就受到了考驗。

  再說主力買進，這時再重要不過的“內幕”了。過去，一般小散戶只要通過關係認識了主力的操盤手，或者主力的操盤手的朋友，甚至是主力的操盤手的朋友的朋友，就可能獲得消息，獲得收益。你從技術指標上看出主力的動向，也可以發現跡像，從容跟進。但是，主力在運作的過程中，忽然有一筆資金出了問題，來得很突然，遭遇大跌，甚至因此資金鏈斷裂，這時候，技術指標的反應雖然會出現，但是提示給你的時候，你已經來不及動作了。

  因為技術指標的反應，是部分的，稍有滯後的，甚至有時是扭曲的。比如主力做圖，手法十分老道，這就扭曲了技術指標的形像。

  因此，我的觀點是，技術指標特別重要，但是僅供參考。尤其是，當你發現某種指標很準確時，在使用的過程中，一定要密切注意它有效性的微妙變化，因為任何一種短期指標的輝煌，都會被越來越多的投資人注意和使用，人數越多，資金越多，指標的作用也就越不容易持久。一旦發現準確性受到考驗，應該盡快修正、改變或者收手。

  而且，在實用技術指標的時候，在綜合各種有效指標做出判斷之前，給指標再定一個“指標”，就是你對指標之外的諸如經濟形勢走勢的宏觀微觀的把握，股市對這些形勢的已經反應、正在反應、將要反應的判斷，最新資訊，最新動態對股市、個股的可能影響，以及目標股票的同類股股票的表現，總之，是“環境”的指標，股票環境的綜合指標。有了技術指標，再加上這個環境指標，判斷起來，把握性就高得多。

當個股處於漲停板位置時，盤面顯示賣盤為0，買盤最高價即為漲停板，此時成交的成交量均列入外盤；而當個股處於跌停板位置時，盤面顯示買盤為0，賣盤最低價即為跌停板的價格，此時成交的成交量列入內盤。

  在漲跌停板制度下，投資者不能僅憑股票處於漲停板位置就認定這支股票處於強勢，可以介入。有些時候，股票處於漲停板位置時，雖然鎖住漲停板的掛單量很大，但是如果仔細觀察的話可以發現，掛單量在很快發生變化，即大的券商首先引導股價攀昇到漲停板的位置，當看到有投資者積極買入時，便悄悄地將自己先掛的單子撤掉，再將自己的單子掛在較後的位置，使之暫時無法成交。同時這些券商者有可能掛賣單，一小筆一小筆地將自己的進貨價位減輕。這樣的結果就是，看起來股票的上漲勢頭很猛，但實際上是主力在分批地出貨。這種股票在短期之內雖然仍有可能創出新高，但是其中的風險卻很大，如果投資者盲目跟入的話，非常有可能被套牢。

  一般情況下，當股票處於較低位置或者底部出現了第一個漲停板，而此時大盤的形態也比較好，那麼投資者可以比較積極地跟進；相反情況下，如果股票處於較高位置時，則應比較慎重，以防止被套。另外，實施了漲跌停板制度，也使得主力出貨不再像原來那樣能夠暢通無阻，因為有漲跌停板的限制。所以投資者如果在股票出現放量急跌並打到跌停板的情況下，第一天沒有來得及出貨，也不必著急，可以在第二天集合競價時間較早輸入賣單，也有出貨的機會。

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經過多年的研究和實戰印證，我們找到了一種理想的短線交易模式——短線天量買賣法則。
我們先來談一下短線天量法則的原理。專業操盤的經驗表明做短線的投機者則一定要密切注視股市中的資金尤其是大資金的運動狀況。因為股市中股票的漲跌在短時期內是由注入股市的資金量所決定。平時由於交易清淡股價波動呈現漫步隨機的特徵，無法確定短線運動方向並且波動幅度太小，不具備操作價值。只有在短期內有大資金運作的股票才具有短線操作價值。成交放大多空雙方交戰激烈則股價呈現出良好的彈性。我們發現這種彈性規律性極強，利用這種規律，我們總結出短線天量買賣法則。這個法則的成功率在80%以上（3-5天買進、賣出差價5%以上可認為短線操作成功）。
短線天量買賣法則
60分鐘屬短期波動，一日的1/4，而MACD屬中期趨勢，60分鐘MACD作為短周期的中線指標，是極佳的超級短線祕藉。
1、選出近期成交突然連續放大，日換手10%以上，大幅上漲（最好出現漲停）的個股觀察。其主要特徵是一根巨大的成交量紅柱伴隨一根長陽線使股價迅速脫離盤整區。這個成交量是兩個月以來的最大成交量，稱為天量，其換手率在10—25%之間。
成交放大可能是受到利多消息的刺激，如較好的業績和分配方案，重大合作項目的確定等。但是我們並不建議放量立即跟進。因為導致股票突然放量上攻的原因可以是多種多樣的，一般投資者喜歡立即跟進，但是極易掉進主力拉高出貨的陷阱。

2、發現目標後不急於介入，調出60分鐘MACD跟蹤觀察。
再強勢的股票也會回檔，為了避免在最高位套牢，我們寧可等到回檔再買入。
3、該股放出天量後短線衝高之後必有縮量壓回，我們就是盯住其二浪調整的結束點作為短線買入點。
這個點位能夠保證一買就漲，充分發揮短線效率。
4、時間一般為壓回5-9天，60分鐘MACD綠柱逐漸縮短，紅柱放出後1-2個小時中逢低介入。一般地，由於調整到此時成交已少（買入點的日成交量為天量的1/10左右），股價走平，MACD紅柱放出後一兩根K線為陰線，但短線賣壓已窮盡，反彈一觸即發。
5、買入後立即享受三浪拉昇的樂趣。一般會在2-3天超越一浪頂部。
6、獲利5%之上，或MACD紅柱縮短則了結。一浪的高點可以作為停利點。
7、如出現重大意外變故，則以買入價為停損價果斷出局。
此法亦可作為買入中線潛力股的進場時機最佳點的選擇方法，成功率更高。
以上解決了“買”的問題，那麼如何賣出股票呢？雖然前面說過買的好不存在套牢、割肉——但是要記住：並非100%。我們必須坦然面對錯誤，停損的概念要牢記心頭，不懂停損是危險的。停損是保護自己資產的保險絲。
短線買入股票是希望立竿見影的一波昇勢，正所謂抓主昇段。假如主昇段並未如期而至，那麼是等待還是結束？
應該結束，理應留得青山在，股市上沒有百發百中的神槍手。假如技術指標發出了強烈的預警信號，別指望這一次是假的，資金的自由是第一位的。
當昇勢的確到來，想作到波段最高價亦屬不易。波浪理論、黃金分割、江恩方框都是參考方法，但要達到準確使用非一日之功。建議遵守均線通道法則，以指標為了結點鎖定利潤，放棄最後的5%，從而規避可能發生的暴跌。

主力券商為了達到洗盤或出貨的目的，一般會想方設法引誘中小投資者進場追漲或殺跌。隨著廣大投資者對主力操作手法的認識，其製造陷阱的手法也越來越隱蔽，越來越多變。投資者只有正確的區分多頭陷阱和空頭陷阱，才能正確把握主流行情。 

多頭陷阱往往發生在行情盤整形成頭部時，成交量已開始萎縮，但多數投資者對後勢尚未死亡交叉亡交叉心，不願殺跌出場，因而其形態完成時間相對較長，同時具有以下特點：

1. 在多頭市場形成多頭陷阱往往是在中段整理過程中；而在空頭市場中，則必然是出現在大舉反彈之後的盤頭階段。

2. 主要均價線的支撐有愈來愈靠近市場行情價格的趨勢，原上昇角度逐漸從陡峭趨於緩和，這種情形暗示只要未來有一根長陰，則均線的支撐系統將悉數被破壞。

3. 量的萎縮期開始形成，且中短期均量線有形成下降的趨勢，甚至可能略微形成M頭的態勢。
空頭陷阱則往往發生在行情盤整形成底部時，成交量同樣極度萎縮，但多數投資者因極端看淡後勢而不願買多介入，故其形態完成也相對較長，並具有以下特點：

1. 在多頭市場中的空頭陷阱是行情價格往往處於大回檔調整後的盤整階段；或者在空頭市場中的階段性下挫之後的盤底階段。

2. 主要均價線的壓力有越來越接近市場行情價格的趨勢，原下跌角度逐漸從陡峭趨於緩和。這種情形只要未來有一根長陽，則均線的反壓系統將可能被克服。

3. 量雖是萎縮，但中短期均量線有形成上翹之勢，甚至可能略微形成W底態勢。
在判斷市場是多頭陷阱還是空頭陷阱時，盤面表現是關鍵，在一些主力手法很隱蔽時，判斷會比較困難，但有一個要點，即一定要謹慎，具體而言，多空陷阱的應對策略如下：

1. 多頭陷阱的應對策略是：在盤頭形態或尚未確認的中段整理時，寧可保持觀望的態度，待支撐固定後再行做多不遲。否則，多頭陷阱一旦確立，必須在原趨勢線破位後停損殺出，因為在以後的一段可觀的跌勢中，做空的利潤或許足以彌補做多的停損損失了。

 2. 空頭陷阱的操作策略是：在盤底形態或築底過程中，寧可保持觀望的態度，待多頭市場的支撐失守後或空頭市場的壓力確認堅固後再行做空不遲。否則，空頭陷阱一旦確立，必然在原趨勢線突破後介入做多，因為以後的一段可觀的漲勢中做多的利潤將遠大於做空停損的損失。

學習技術的目的就是為了鍛練尋找主力（主力）破綻的技能，並且訓練找到破綻之後自己如何做出快速準確的決策的能力。主力破綻只在瞬間，因此並不容易找，況且我們在找主力破綻的時候主力也在找我們的破綻並且付之於操盤行為，使之形成絕殺。因此分析技術運用在實戰中並非想像中的那麼簡單，它對使用者各方面提出了極高的要求。我們只有盡量減少自己的破綻，而多去細心洞察主力的破綻，並且及時捕捉破綻，才能在股市取得長遠的勝利。
  很欣賞古龍小說中的意境描寫，李尋歡的“小李飛刀，例無虛發”是一種“靜”，但靜中卻蘊含風起云湧，因為靜中他在尋找對手的破綻！而這個破綻只要被他找到，即使《兵器譜》上排名在前的上官金虹也不能躲過李尋歡的飛刀。

  股市中，主力與股市獵莊者之間的對決同樣充滿驚心動魄。主力與他們相互在尋找著對方的破綻，誰的破綻大最終將面臨失敗。

  主力在運作股票的時候，並不是天天暴露破綻的，這一點很多人卻沒有概念！要做莊，一般大資金運作會留下破綻，操盤手不自覺的習慣也會留下破綻，這些破綻可以告訴我們的答案有：主力想幹什麼？是再做還是要出貨了？主力出逃了嗎？他能控盤嗎？

  主力的破綻很多種，通常有：

  （１）底部由於大量收集籌碼，盤口變得很輕，因此創了新高也能不放量
  （２）由於主力想買進，但是害怕別人跟進，盤口經常做陰線，但重心卻一直上行
  （３）由於主力想出貨，但是害怕別人跟著出，所以經常做陽線，但是重心卻一直下殺
  （４）由於是洗盤，而並不想低位丟失很多籌碼，因此洗盤要麼重心下殺不多，要麼下殺很多但是是瞬間打壓
  （５）由於主力想吸引買盤，於是對倒放量吸引投資者，但是由於並非真實買入，僅是自買自賣不增加進貨價位，因此重心不明顯上行
  
（６）由於主力想吸引賣盤，於是對倒放量，並且收出很多恐怖的Ｋ線，例如十字線、倒Ｔ字，烏云線等，但是由於並非真正出貨，因此重心不明顯下跌
  （７）股價急速大跌很快又回復前期高位，由於這樣做會增加主力成本（低拋高吸），如果出現了，主力花了成本就要有更大的收獲，所以還會再做
  破綻是偶然出現的、是瞬間的，是主力被逼無奈或者不小心留下的！（誰會天天暴露破綻呢？），因此這些出現破綻的時間點就是我們做買賣決定的時刻，記住！抉擇的時機是一個“點”，而不是連續的。怎麼解釋不是連續的呢？比如上午由於沒有破壞分層可能是做多的，但是不代表下午還做多，因為下午可能破壞分層現像了。再用以下的例子來詳細解釋對於主力破綻點我們的對策思路。

一般而言,主力做作股票,都是為了低位買進,高位賣出,從而獲取買賣差價。這就要盡其所能在股票低價時誘騙散戶賣出；在股票價格被拉高後,使散戶高位接貨。股價處於低位時的主力手段。

  當股票價格居於低位,或者說被相對低估時,主力可能採用的手段主要有以下幾種：

  一、以利益均沾為誘餌,拉攏上市公司及相關中介券商,要求其發佈不利於股價上漲的消息。

  二、製造騙線。當主力買入的股票達到一定數量之後,股價形態將呈現一定上昇趨勢。為進一步降低成本,減少短線跟進者,主力可能集中力量,大量拋售,使股價迅速下挫,甚至跌穿重要支持位,再在下面掛上買單,盡收散戶因恐慌而虧損賣出的廉價籌碼。

  三、製造虛假成交量。主力可能結合騙線,在低位製造價增量縮、價跌量增的假像,誘騙散戶賣出。

  四、利用散戶的慣性思維,操縱股價走出與當前廣泛被關心的高位下跌股票類似的圖形,使散戶誤以為股價將大幅下挫,從而低位賣出。

  五、利用目前技術分析方法被廣泛使用的市場氛圍,在低位因為收集籌碼而股價小幅推高,或者股價小幅反彈時,將KDJ、RSI等被廣泛使用的技術指標做高,使散戶以為超買,低位出局。

  此時,投資者要做的主要是對上市公司的報表進行認真分析,並與同類上市公司的股價進行比較,確認股價是否被相對低估,而不應被股價走勢的一時表相所迷惑。股價處於高位時的主力手段

  而當股票價格居於高位時,主力已經有了足夠的獲利空間,其考慮的將是千方百計地脫手股票,可能採用的手段主要有以下幾種：

  一、在共同利益的驅動下,上市公司配合主力做作要求,發佈利多消息,使散戶以為該上市公司的股價仍將上行,從而高位接貨。

  二、利用形態。在高位營造漂亮的上昇形態,如上昇三角形、向上突破等,使一般投資者誤以為股價將加速上揚,而一旦追入,可能很快被套。

  三、主力要達到高位順利出貨的目的,更多是在大幅、快速拉昇（股價可能超出其目標位很多）之後,主動下調,在其出貨目標位附近盤整,較長時間的盤整之後,很多投資者可能已經忘記其所處價位仍然很高,誤以為通過長時間、較大幅度調整之後,已經處於低位。這時候主力若再通過對倒,使成交量放大,並輔以價昇形態,則會使眾多的投資者以為底部放量,匆忙買入,正中主力下懷。

  四、主力可能在拉高股價之後,要求上市公司配合,適時推出高送配方案。由於除權之後,表面價格下降,使一般投資者誤認為價格不高,風險較低；如果主力再連拉幾根陽線,營造所謂填權氣氛,則較易誘騙大家高位接貨。

  五、借圖。如果在前期曾有某支股票的走勢倍受市場關心,主力可能模仿該股走勢,從而吸引大量的跟進盤,從而達到高位賣出持股的目的。

  六、有些主力可能在拉高股價之後,高位窄幅箱形整理,在一段時間之後,再通過對倒,製造向上放量突破的騙線,而一旦突破之後,可能很快就是下降趨勢來臨之時。

  七、利用漲停板出貨。主力先以大單鎖住漲停,然後不斷把前面的買單撤走,再新掛買單,而這時候再將籌碼以小單接連賣出,使跟進追漲停的資金高位接走籌碼。

  八、此外,主力還經常利用較為夸張的走勢,如跌停、跳水等,吸引投資者注意,通過較大幅度的股價波動,吸引短線客,從而達到出貨的目的。

  此時,投資者更多地是要做好成本分析,找出主力吸籌階段,並估算出平均成本,如果當前股價已經在成本上方很多,如100%以上,風險就已很大,不宜在如此高價區間買入。此外,主力往往會通過股價或成交量的異動來吸引市場注意,此時要站在全局的高度上來看問題,切忌衝動。

  當然,主力在洗盤、拉昇過程中也會詭計多端,但從投資安全角度出發,一般投資者最重要的是要避免高位被套與低位砍單,要提防主力的欺騙手段。

許多人認為，在股票市場上呆著，就應該頻繁地買進賣出，其實，不買不賣的休戰狀態，也是投資方法之一。同樣，行情也並不是一直不斷地上昇或一路下跌，在上昇與下跌之外，也有“休息”這種狀態。尤其是對於股價將來的動向還摸不清楚，無法做出判斷時，不妨暫時休息，因為休息是為了積蓄實力，養精蓄銳。也許有一些投資者不管什麼時候都想買賣股票，如果不參加交易就閒得難受，但像這種高周轉率的投資方式，實際清算起來的話，恐怕大多數情況下都會有虧損，到後來，變得跟賭博一樣，萬一碰到投資對像有問題，很可能一敗涂地。所以，作為投資者，除了要學會操作外，同樣需要學會休息。

  休息就要徹底，一旦決定休息，就要徹底執行，如果只是停止賣出而繼續買進的話，這種單方面的停止是達不到休息的效果的，也毫無意義。所以，學會休息，就一定要克制住自己買賣股票的慾望。要做到不輕易地被所謂底部、利多所誘惑。

  休息，又不等於遠離股市。我們應該明白，休息是了解、掌握行情的祕訣。無法決定該買還是該賣時，最聰明的選擇就是什麼都不做。所以，“要買、要賣、要休息”是所謂的觀察行情三原則，不過，在買、賣之外的第三原則———休息，並不是真的無所事事，什麼都不做，至少對行情將來會如何變化的分析和預測是不能停止的，休息是為下次更好地介入做準備，不是游手好閒，而是要靜下心來擬定下一步的戰略，要時刻注意政策和形勢的變化。

  所以，休息有很多好處，它可以修身養性，可以避免風險，可以為你研判把握行情，制訂下一步的策略打下基礎。但要一個投資者真正學會休息又並不容易。所以，我們一定要學會休息。要明白，只有休息好了，才能夠更好地操作。

參與反彈行情需要根據市場環境審時度勢，採用相應的投資戰略和戰術，才能取得良好的投資收益。

  審時：參與反彈行情需要注意對時機的把握，反彈行情的特點是行情起落較快，往往稍縱即逝，如果介入得過早，容易造成套牢，有時即使後勢出現反彈高點，也不能解套。如果介入得過遲，往往會錯過最佳的買入價位，從而失去參與反彈的投資機會。對於反彈時機的把握重點依賴兩方面，一方面是投資者平時短線操作經驗的積累，另一方面是依靠技術指標的客觀判斷。參與反彈行情在技術指標方面的應用，重點要考慮三要素：數值超賣、低位鈍化和指標組合。只有在技術指標出現超賣、鈍化現像，並且有多項不同的指標出現同步見底特徵時，才是最佳的搶反彈時機。

  度勢：度勢是指投資者對趨勢的研判，度勢不僅要研判個股股價的漲跌趨勢，還要研判市場整體運行趨勢。反彈行情雖然是種短線操作方式，但參與反彈行情必須建立在對市場整體趨勢有清晰認識的基礎上。在正常的情況下，大多數個股的運行趨勢是與市場整體運行趨勢保持著一定同步的。因此，搶反彈不能僅僅盯著眼前的蠅頭小利，一定要認清大勢所趨，只有在確認大盤處在階段性底部區域，或大盤未來下跌空間不大的情況下，才可以參與個股的反彈操作。當大盤未來還有較大下跌空間或市場趨勢不明朗期間，堅決不能參與反彈行情。

 一、世上沒有股神股仙，一切唯有依靠自己。股市不相信眼淚。  

  二、股市沒有後悔葯。路可以重新走，行情不可能重新來。  

  三、要想遨遊天空，飛行員沒有數百小時的地面訓練，可能嗎？要想得心應手，操盤手沒有數千小時的看盤、復盤、研究資料、總結心得，可能嗎？別說你本事不夠，先說你是不是功夫不夠。  

  四、靈感突來的時候，一定不能讓它一閃而過。一定要抓住筆記下來，隨即要根據靈感展開深入分析，然後獲利就向你招手了。靈感＋有心＋深入分析＝獲利。  

  五、興趣是最好的老師。英特爾總裁說“只有偏執狂才能生存”。人在股市，“只有股痴才最容易悟道”。  

  六、勝兵先勝而後求戰，敗兵先敗而後求勝。買賣之前要做全面的計算和權衡。  

  七、如果買入，買入之前，至少給自己開列5至10條買入的、技術面、基本面等等的理由，先讓自己信服。沒有十足的自信就不買入。  

  八、“先為不可勝，以待敵之可勝”（摘自孫子兵法）。買股票，首先要在不可能虧錢的時機下手買入，然後等待敵人可以被我戰勝的機會。  

  九、安全的地方、安全的價位，要敢於持股滿檔，像獅子一樣大開口，像鯨魚一樣吃小蝦。  

  十、危險的地方，要嚴於自制，決不輕易火中取栗，決不貪心“刀口舔血”。  

  十一、作股票如打仗。多空爭執、形勢不明的時候，你的手裡，一定要有資金“預備隊”，不能全部持股滿檔。  

  十一、要善於等待。  

  十二、確認風險來臨，需要虎口逃生的時候，你要有壯士斷腕的勇氣。  

  十三、勇氣的表現只有一個：行動。  

  十四、作股票要講紀律。長線不做成短線；短線不做成中長線；到了事先確定的停損點就一定要執行。  

  十五、有的時候，不說比說好，不做比做好。  

  十六、知則必行。否則等於不知。  

  十七、有所為，有所不為。  

  十八、要做就做大俠，不做刀客。多做大俠，少做刀客。做短線的人，好比是戰場上砍來殺去的“刀客”，哪一個不受傷乃至傷痕累累？唯獨一年操作一到四次，做大行情的人，好比是一般不出手、一出手便“一劍封喉”的“大俠”，才能氣定神閒。  

  十九、股市裡最大的敵人是你自己。股市裡最重要的事情，是超越自己。  

  二十、成功的投資人，要有政治家的眼光、經濟學家的理論、銀行家的頭腦、投資家的耐心、軍事家的膽魄和決斷。沒有完美的人格，難有完美的業績。  

  二十一、不在壓力之下投資。決不借錢投資。

這張清單算不上無所不包，但是其中的確搜羅了那些最值得我們了然於胸的重要方面。使分析者下決心的最後線索，常常是早已被大家拋諸腦後的不起眼的因素。分析師必須不斷地為未來的市場變化探求各種蛛絲馬跡。--約翰.墨菲
1、 CRB期貨價格指數的方向如何？
2、 本市場所屬的期貨市場群類的方向任何？
3、 在其連續的周線圖和月線圖上，情況如何？
4、 主要趨勢、中等趨勢、以及小趨勢的方向，分別是上昇、下降還是橫向伸展？
5、 重要的支撐和阻擋水平在何處？
6、 重要趨勢線或管道線在何處？
7、 交易量和持股興趣驗證了價格變化嗎？
8、 33%、50%、66%價格回撤位置在何處？
9、 圖上有無價格跳空？它們屬於何種類型？
10、 圖上有無任何主要反轉形態的跡像？
11、 圖上有無任何持續形態的跡像？
12、 上述形態的價格目標在何處？
13、 移動平均線指向什麼方向？
14、 擺動指數正處在超買或超賣狀態嗎？
15、 在擺動指數上有無相互背離現像？
16、 相反意見數字是否顯示市場處於極端狀態？
17、 艾略特波浪的形態如何？
18、 有無明顯的三浪結構或五浪結構？
19、 菲波納奇回撤位置及其價格目標的位置在何處？
20、 當前有無可能出現任何周期性的波峰或波谷？
21、 市場是否顯示出峰值右移或左移現像？
22、 電腦趨勢的方向如何：上昇、下降還是橫向延伸？
23、 點數圖上的情況如何？

當您得出市場看漲或看跌的結論後，再搞清楚：
1、 在今後一到三個月內，當前市場趨勢會怎樣演變？
2、 我決定在本市場買入還是賣出？
3、 交易合約的數量是多少？
4、 在判斷錯誤的情況下，我打算承受多大的風險？
5、 我的利潤目標在何處？
6、 在何點進場？
7、 採用何種指令類型？
8、 我應當把保護性停損指令設置於何處？

（一）空頭中，遭遇個股利空的股票，第一時間逢高出局以免深度創傷。

  （二）出現中長線利空的行業，逢高只出不進。

  （三）空頭的脾氣就是“不斷創新低”，因此，空頭中陽線是假的，應該逢陽線賣，陰線是真的應該逢陰回避。

  （四）空頭中，弱勢股輕易不可碰，往往其基本面有“地雷”，所以才陰跌。

  （五）賣出的時機問題上，加權反彈一天半到兩天就賣。

  （六）盤中只要繼續出現急跌股、跌停板，則不管技術指標是否超賣，仍不看好。

  （七）空頭中，短線指標金*時候賣出是較好時機，因為空頭中金*是假的。

  （八）空頭中出現利多，也是逢高賣出的較好時機。

  （九）空頭中壓力點上放量的時候，是較好的逢高賣出的時機。原因在於：空頭裡面市場本來錢就少，稍微一放量，市場的存量資金就用完了。

  （十）空頭中地量不是底。而是下跌中繼。

  （十一）多頭裡，利多未盡繼續漲；空頭裡，利空未盡繼續跌。

  （十二）空頭下跌途中只要出現十字線，往往就是反彈終結信號。

  （十三）空頭下跌途中，領先上漲的股票，往往沒有類股效應，屬於超跌反彈。

  （十四）空頭中20、30天線是中線下跌的壓力線，個股反彈到此，往往是逢高賣出持股的時機。

  （十五）空頭中，不要以為某個股票有主力就好，主力同樣可能被套 。

波浪理論是技術分析大師艾略特於１９３９年所發表的價格趨勢分析工具，也是舉世運用最多，且最難於理解的分析工具。
  艾略特認為不管是股票或商品價格的波動，與大自然的潮汐一樣，具有相當程度的規律性。價格的波動，如同潮汐一樣，一波跟著一波，而且周而復始。展現出周期循環的必然性，任何的波動，均是有跡可循的。因此，可以根據這些規律性的波動，來預測價格未來的走勢。
  波浪理論屬於循環周期理論的旁友，較為注重股票價位的騰落，以及價位行走的態勢。波動原理有三個重要概念：波的型態、波幅比率、持續時間。波動原理具有獨特的價值，其主要特徵是通用性及準確性。通用性表現在大部分時間裡能對市場進行預測，許多人類的活動也都遵循波動原理。但是艾略特之研究是立足於股市，因而股市上最常應用這一原理。準確性表現在運用波動原理分析市場變化方向時常常顯示出驚人的準確率。波浪理論的盲點，即當波浪形態演變成為較複雜的調整浪或橫行整理時，循環周期的分析，正好彌補波浪理論之不足，形成雙劍合璧，無懈可擊的股市法寶。波浪形成的基本概念
  （１）一個運動之後必有相反運動發生。
  （２）主趨勢上的推進波與主趨勢方向相同，通常可分為更低一級的五個波；調整波與主趨勢方向相反，或上昇或下降，通常可分為更低一級的三個波。
  （３）八個波浪運動（五個上昇，三個下降）構成一個循環，自然又形成上級波動的兩個分支。
  （４）市場形態並不隨時間改變，波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態不變。
  時間視窗是循環周期理論的精髓，表示循環低點或高點，最早與最遲出現的可能日期。斐波那奇序列數（黃金分割率）——時間周期的預測：１，１，２，３，５，８，１３，２１，３４，５５，８９，１４４，……
  按周期的長短，可按順序排列如下：長周期、中央周期、子周期、短周期、分周期，最後也是最短的周期，稱為微周期。在每一個較長周期的波浪，可以細分為小波浪，小波浪再分割成更小的波浪，各種波浪的等級雖然不同，但是都顯示有特殊的行為模式。這種變化的模式，如果並未以定期重覆出現時，表示波浪的方向已經改變。
  結論：不論周期的大小為何，一個完整的循環，應包括８個明顯不同的走勢。
  數浪規則是波浪理論的方法基礎，其正確與否直接關係到研判的結果。依據波浪理論的論點，一個價格的波動周期，從多頭到空頭的完成，包括了５個上昇波浪與３個下降波浪，總計有８浪。每一個上昇的波浪，稱之為“推動浪”，每一個下跌波浪，是為前一個上昇波浪的“調整浪”。對於大循環來講，第一浪至第五浪是一個“大推動浪”；ＡＢＣ三浪則為“大調整浪”。每一波浪的特性
  １第１浪：第１浪的開始意味調整市勢已經完結，因此，第１浪實際上是市勢轉變的標誌，且可以劃分為低一級的子５浪。幾乎半數以上的第１浪，是屬於打底形態，其後的第２浪調整幅度通常很大。由於此段行情的上昇，出現在空頭市場跌勢後的反彈，缺乏買力的氣氛，包括空頭的賣壓，經常使之回檔頗深。另外半數的第１浪，出現在長期盤整底部完成之後，通常此段行情上昇幅度頗大，第一浪的漲幅通常是五浪中最短的行情。
  ２第２浪：第２浪是對第１浪的調整，這一浪下跌的調整幅度相當大，幾乎吃掉第１浪的昇幅。當行情跌至接近底部（第１浪起漲點時），開始發生惜售心理，成交量也逐漸縮小時，才結束第２浪的調整。若市勢較強時，調整為第一浪漲幅的０．３８２或０．６１８倍，且多數以三個子浪運行。
  ３第３浪：第３浪的漲勢可以確認是最大、最有爆發力。這段行情持續的時間與行情幅度，經常是最長的。此時市場內投資者的信心恢復，成交量大幅度上昇。尤其在突破第一浪的高點時，是為道氏理論中所謂的買進信號。這段行情的走勢非常激烈，一些圖形上的關卡，非常輕易地被突破，甚至產生跳空，出現狂飆的局面。由於漲勢過於激烈，第３浪經常出現“延長波浪”的情況。但若第三浪與第一浪長度相同，第五浪便成為延伸浪，等第三浪確定後，任何買賣順勢而為。
  ４第４浪：第４浪變幻莫測，常以較複雜的形態出現，也經常出現傾斜三角形的走勢。此浪的最低點常高於第１浪的高點。
  ５第５浪：在股票市場中，第５浪的漲勢通常小於第３浪，成交量亦然，通常構成頂背馳現像，整體呈上昇楔形的消程性走勢。且常有失敗的情況，即漲幅不見得會很大。
  ６第Ａ浪：Ａ浪中，市場內投資者大多數認為行情尚未逆轉，此時僅為一個暫時回檔的現像。實際上，Ａ浪的下跌，在第５浪通常已有警告信號，如量價背離或技術指標上的背離。
  ７第Ｂ浪：Ｂ浪通常成交量不大，一般而言是多頭的逃命線。然而經常以其上昇的形態，很容易使投資者誤認為是另一波段的漲勢，形成“多頭陷阱”。其回吐將為Ａ浪的０．３８２、０．５或０．６１８倍。
  ８第Ｃ浪：Ｃ浪是調整的終浪，可分為低一級的五子浪，且Ｃ浪通常為Ａ浪的１．６１８倍。波浪的鐵律艾略特在“自然定律”中指出兩個法則：
  １．五浪型態中，除非在傾斜三角形（即楔形）內，浪四低點是不能夠與浪一高點重疊或低於該水平。這是界定浪四之充分而必要的條件，除非在界定浪四之際，其他所有波浪理論都支持將浪四與浪一重疊，否則便必須謹守這個規律。
  ２．浪三，其“長度”通常是在五浪型態中最長的，而且更不會是三段上昇浪中最短的那一段。波浪理論的數浪要領
  １．交替原則：即“調整浪”的形態，是以交替的方式出現。比如，單式與復式兩種方式交替出現。若第２浪是“單式”調整浪，那麼第４浪便會是復式調整浪。若第２浪為“復式”，則第４浪便可能為“單式”。
  ２．調整浪的形態對後勢行情的影響：行情趨勢（漲、跌）的強弱，可經由調整浪的盤整形式，來加以預測估計。惟一一個重要法則就是調整波絕對不會由５波構成，只有推進波才是五波（三角形除外）。換言之，一個５波開始的運動去調整更大一級的運動，那麼這個５波只能是調整的一部分，而不是全部。
  ３．波的等量性：在第１、３、５浪，三個推動浪中，其中最多支有一個浪會出現延長波浪，而其它兩個推動浪則約略相等。即使不會相等，仍會以０．６１８的黃金比率，出現互相對等的關係。較大級數的價格波動周期，浪與浪之間的關係，不能純粹以波動幅度來計算，而須改用百分比來計算幅度。
  ４．軌道趨勢：艾略特認為波浪理論的走勢，應該在兩條平行的軌道之內。他建議較為長期的圖表，在繪制時應該使用“半對數圖表”，用以表示價格膨脹的傾向，以免在特別的高價圈中出現失真的圖形趨勢。“軌道”的繪制須在第１浪完成之後。即有了第１浪的起漲點“０”，與第１浪的最高點“１”。然後根據第１浪的漲幅乘以０．６１８得到“２”的假設位置。０．６１７８的比率為波浪理論中引用黃金律原理，所假設、判斷行情回檔之幅度。
  ５．追蹤市場與戰勝自我：數浪最大的要點在於隨時觀察價格變動，客觀地認知市場，拋棄一切主觀的幻想與恐懼心理。艾略特認為成交量與波浪類型無相關性，但有時也可用作數浪和推測未來趨勢的工具。並且認為在任何多頭，成交量自然地隨著價格運動趨勢擴大或縮小。在調整波中，成交量減少通常表明賣出壓力減輕，在成交量的低點常常出現市場的轉折點。如果第五波的成交量大於或等於第三波成交量，則第五波很可能會發生延長，結果就會出現第一波與第三波波幅接近的情況。
  數浪理論最困難的地方是：波浪的等級很難劃分清楚，在周期中必須有正確的指認，必須接受事實，然後按照實際變化，採取適當的行動。
  波浪理論最有價值之處是：在一次價格的變化中，提供了成功幾率極高的可能性。

在大盤處於風險釋放的過程中，投資者在操作時應特別的謹慎，進貨價位也要控制好。在擇股的時候，要特別注意股票的走勢形態。

  首先那些累計漲幅大，已經出現了衝高壓回的股票應該進行規避，這些股票消化獲利盤的時間不會太短，投資者應該在此類股票進行縮量的橫向整理以後再介入不遲。

  第二就是可以關心那些在大盤調整時抗跌能力強的股票，對其中累計漲幅不是很大的股票，投資者可以適時地進行操作。在大盤調整時抗跌力較強的股票應該是有大資金積極護盤的體現，而此類股票中累計漲幅小的風險相對也比較小。

  第三，目前一些曾經有過較大漲幅的股票在進行了短線快速下跌以後，會有力度不小的反跳出現，這種反彈的短線機會也可以適當把握，操作的要點就是選擇那些反彈初期就有較大成交量出現的股票，這種股票有量的支持，反彈力度會更大一些。還要注意一些日盤小的股票反彈時力度要比主流股大。

  股票的走勢形態可以最直接地反映介入股票中資金實力的大小，在大盤上揚時個股大都隨指數上漲，漲幅雖不一樣但是上漲形態相近，但一旦遇到大盤處於風險釋放期，哪些股票中的資金實力強便會清晰地體現出來，所以有時候在行情處於調整的時候擇股比大盤上漲的時候更加容易。目前投資者操作時不但要密切關心個股的形態，還要有必要的耐心，在大盤已經出現了一輪上昇走勢後出現調整也是正常的，風險釋放後的大盤再次上揚才會更加穩健。