【東森消費聯盟元年】➡️東森ecKare➡️播播商城 boboMall直播電商分潤平台招募創始會員

絕大部分投資者買入股票的目的並不是為了做長期的股東，以享受公司成長帶來的長期收益，而是為了賣出股票實現一段時間內的價格差來獲利。從這個方面來講，賣出的技巧是非常重要的，甚至都有“會買的是徒弟，會賣的才是師傅”的股諺。雖然對於這個股諺我們有不同的看法，但是不管怎樣，這說明了投資者對賣出的重視程度。
  和買入的方法一樣，賣出也分為兩種，而且也是以高、低分成高賣和低賣兩種，其實也就是主動性賣出和被動性賣出的區別。如果簡單地解釋一下的話，我們賣出的理由其實不外乎就是兩種，一種，股票的價格達到了目標區，滿足了我們原先的假設。另一種，股票價格脫離了原來的正常運行軌跡，出現了異常狀況，賣出以回避可能的風險。

  也就是說在通常的短線交易和波段交易中，我們對賣出的決定會比買進要寬鬆的多，因為在大部分情況下賣出是為了回避未知的風險，保存勝利果實或者保障自身安全為第一要素。現在要介紹的是低賣——被動性賣出。被動性賣出是因為股票的價格已經脫離我們的預測，在潛在風險加大的情況下的做法，所以這種被動性賣出和本次交易是否盈利沒有關係。

  低賣的條件：

  1.跌破某一個重要的支撐位或者突破壓力位後很快再次跌回到壓力位之下。這是最重要的條件，其他為附加條件，滿足附加條件越多，則賣出決定成功概率越高。
  2.如果所處位置是多重壓力的交匯地帶則加分。
  3.如果逆大盤下跌則加分。
  4.指標能夠確認下跌則加分。
  5.分時中出現典型下跌圖形則加分

錯誤心態之一：作股票票就是高拋低吸，不追已漲得很多的股票，專買底部股。

 
買賣股票的第一步就是選股，可股怎麼選呢？

你可能會說：買低賣高，買底部股。但這個底到底在那裡呢？

記得有一個剛進場不久的朋友發現有一支股票從10元跌到6元，他認為這支股票已經跌了將近一半，是底部了，便大膽買入，一個月後這支股票又跌了4元多錢，這位朋友想：這回應該是底部了，又籌集資金進行攤平，沒想到還沒出一個月，這支股票又跌去一元多，於是他心裡就沒底了，害怕這支股票繼續跌下去，在3元附近忍痛割肉出局。這其實就是許多散戶朋友"測底運動"的真實寫照。底部很少是你所能想像到的價位，試想如果多數人能夠看到這個底部，那麼主力到哪去收集便宜的籌碼呢？因此記住，千萬別去買便宜的東西，市場上是沒便宜可占的，如果有那你也得付出點代價，最典型的就是時間。日常閒談中，我常聽到一些朋友被套長達二到三年時間，甚至更長，我要說你是來作股票賺錢的，不是想來長線投資的。進入股市，就要想著賺錢，想著最大限度的提高資金效率。那麼你會說，低吸我拿不準，高拋終歸沒錯吧？從字意上是正確的，但在實際操作中，有幾個散戶朋友能夠享受坐轎的樂趣，真正拋在高處？

錯誤心態之二：買股票一定要買有量的股票。

一支股票其實只有兩個階段是明顯放量的，一是在主力的進貨階段，二是在出貨階段。進貨階段主力其實非常隱蔽的，他可能在破位下殺中放量進貨，這是一般人最不容易把握的階段，試想如果人人都發現主力在吸貨，那麼這個主力怎麼可能收集到便宜的籌碼，更別談做作了。既然進貨階段不好把握，那麼買入出貨階段有量的股票不就是自投羅網嗎？

錯誤心態之三：專做消息股，即作股票消息的重要性大於股的重要性。

有些小散戶朋友專門收集.打聽什麼所謂的內幕消息，然後根據所謂的內幕消息進行操作。這裡我們說的不是不重視消息的價值，但我們絕大多數人得到的消息是不全面的和錯誤的,因為董事會成員或操盤手有密切聯系的人畢竟是少數。而主力做作一支股票，不僅僅是受一個消息或一個因素影響，他是受多種因素支配的。因此我們說作股票票重要的是看其勢，不是消息，更不是基本面。

 

 

 在一般情況下，許多投資者均以KDJ指標和MACD指標作為買賣的重要指示，當大盤或個股的KDJ指標和當大盤或個股的KDJ指標和MACD指標在高位形成死亡交叉後，他們通常會賣出。但是，由於市場的主力經常進行反向操作，所以常常導致"頂在頂上"和"底在底下"的情況發生，因此這種指標常常會失靈。

  據於上述現像，許多投資者於是用移動平均線來作為買賣股票的主要依據，意思是：當月線指標（即5天均線、10天均線和20天均線）形成多頭排列時，他們通常會買進。反之，當月線指標形成空頭排列時，他們通常會賣出。但是，由於市場主力經常會進行反技術的操作，故意令股價連連破位，從而打穿上述均線，這樣做會令很多人的籌碼因此而脫手。

  綜上所述，為了克服上述缺點，我們在此介紹EXPMA指標，該指標的主要優勢是：對移動平均線進行了取長補短，同時又具備了KDJ指標和MACD指標的"黃金交叉"和"死亡交叉"等功能。因此該指標具有較高的成功率和準確性，對於個股的測底和逃頂提供了較好的點位，是投資者採用中短線決策的好幫手。

  圖形特徵：1． EXPMA指標由EXPMA1（白線）和EXPMA2（黃線）組成，當白線由下往上穿越黃線時，股價隨後通常會不斷上昇，那麼這兩根線形成黃金交叉之日便是買入良機。

  2． 當一支個股的股價遠離白線後，該股的股價隨後很快便會壓回，然後再沿著白線上移，可見白線是一大支撐點。

  3． 同理，當白線由上往下擊穿黃線時，股價往往已經發生轉勢，日後將會以下跌為主，則這兩根線的交叉之日便是賣出時機。

  市場意義：1． 該指標一般為中短線選加權標，比較符合以中短線為主的投資者，據此信號買入者均有獲利機會，但對中線投資者來說，其參考意義似乎更大，主要是因為該指標穩定性大，波動性小。

  2． 若白線和黃線始終保持距離地上行，則說明該股後勢將繼續看好，每次股價壓回至白線附近，只要不擊穿黃線，則這種壓回現像便是良好的買入時機。

  3、對於賣出時機而言，個人認為還是不要以EXPMA指標形成死亡交叉為根據，因為該脂標有一定的滯後性，可以超級短線指標為依據，一旦某只個股形成死亡交叉時，則是中線離場信號。

股市成功的祕訣有三條:第一,盡量避免風險,保住本金;第二,盡量避免風險,保住本金;第三,堅決牢記第一.二條.----巴菲特

這實際上是一對水火不容的矛盾，並且市場人士一直以來對此的觀點也有極大的分歧。有的人認為，追漲其實是認同一種趨勢，即現在的股價雖然已經比較高（與起漲前相比），但由於後勢仍將維持上昇勢頭，所以追漲並沒有錯，甚至可以認為是股市賺錢的最佳“利器”；而買跌就不一樣了，你現在看著股價比較低，認為應該買進了，但一旦下跌趨勢形成，則完全有可能“底在底下”，現在的低價位並不妨礙其繼續創低。而反對者則認為，在股價已經啟動後再追漲，將買到一個較高的價位，而隨著股價的漲昇，風險也自然增大；買跌就不一樣了，因為隨著股價的下跌，風險肯定也隨之縮小，並且世上沒有只跌不漲的股市，一旦股價走出回昇行情，咱豈不是以較低的風險與價格博取了較高的收益？   看起來都不無道理，並且在實踐中也都有成功的時候。那麼，我們應該在什麼時候追漲，又在什麼時候買跌，成功的希望才會更大一些呢？   先說追漲。沒錯，追漲是對上昇趨勢的一種認可與實踐，其關鍵在於要認清這種趨勢的“級別”及延續的時間。對於中級以上的行情，因其延續的時間比較長，只要我們看準了當時的主流題材，追漲何嘗不是一種投資良策。但需要注意的是，弱市中的小反彈或明顯的主力拉高出貨所製造的多頭陷阱，則是追漲買進的最大禁忌症。千萬不要將誘多行為當作是主力在發“紅包”，而將自己的鈔票拱手送給主力（有關多頭陷阱問題在筆者及其他作者的書籍與文章中均有分析，在此不再贅述）。另外，即使是在真正的大行情中也不要過分追漲，以免在股價正好將進行壓回時高價買進，短線被套不說，還會因為資金未能發揮效益而懊惱不已。   至於買跌，則是在多頭及空頭中均可採用的方法，但在不同市場中的操作方法卻有天壤之別。如果是在多頭中，股價在經過調整後仍會反復向上，此時買跌不僅可以吸到成本較低的籌碼，而且可以較長時間持股，一直到其股價難以繼續上揚為止；而在空頭中，買跌只能是以搶反彈為主的短線操作，因此買進時機最好是在一些歷史上的重要支撐位、技術指標嚴重超賣並且呈現底背馳特徵時，隨著股價的探低走穩及成交量的逐漸放大果斷買進，並且在達到自己的預期目標（或雖未達到目標，但趨勢已經逆轉）後出清持股離場，僅賺取為博反彈而設立的目標收益，而不宜太過貪心。

交易原則
按時間划分，市場存在３種趨勢：
１．長期趨勢，持續的時間為數個月至數年；
２．中期趨勢，持續的時間為數周至數個月；
３．短期趨勢，持續的時間為數天至數周。
這３種趨勢都同時存在於市場中，彼此的方向可能相反。
涉及具體應用時，三者的相互關係：把短期與中期趨勢擺在長期趨勢的前後關聯中來判斷，順著中期趨勢的方向建立頭寸、利用短期趨勢的發展、觀察中期趨勢的變化徵兆。
多頭
這是一種長期的價格向上走勢，中間夾雜一系列的中期走勢，其高點和低點都不斷抬高。
多頭的特質：
１．由前一個空頭的低點起算，主要多頭的價格漲幅平均為７７．５％。
２．主要多頭的期間長度平均數為２８個月。歷史上的所有的多頭中，７５％的期間長度超過２１個月，６７％介於２１個月與４９個月之間。
３．多頭的初期，以及空頭最後一波的次級折返走勢，兩者之間幾乎無法區別，惟有等待時間確認。
４．多頭中的次級折返走勢，跌勢通常較先前與隨後的漲勢劇烈。另外，折返走勢開始的成交量通常相當大，但低點的成交量則偏低。
５．多頭的確認日，是兩種指數都向上突破空頭市場前一個修正走勢的高點，並持續向上挺昇的日期。
空頭
這是一種長期的價格向下走勢，中間夾雜一系列的中期走勢，其高點和低點都不斷走低。
空頭的特質：
１．由前一個多頭的高點起算空頭跌幅的平均數為２９．４％，其中７５％的跌幅介於２０．４％至４７．１％之間。
２．空頭持續期限的平均數是１３個月，其中７５％的期間介於１０個月至３３個月之間。
３．空頭的初期，通常會以偏低的成交量試探前一個多頭的高點，接著出現大量急跌的走勢。試探是指價格接近而絕對不會穿越前一個高點。試探期間，成交量偏低顯示信心減退，很容易演變為不再期待股票可以維持過度膨脹的價格。
４．經過一段相當程度的下跌之後，突然會出現急速上漲的次級折返走勢，接著便形成小幅盤整而成交量縮小的走勢，但最後仍將下滑至新的低點。
５．空頭的確認日就是在兩種市場指數都向下突破前一個多頭最近一個修正低點的日期。兩種指數突破的時間可能有落差，是正常的現像。
６．空頭的中期反彈，通常都呈現倒的“Ｖ型”其中低價的成交量偏高，而高價的成交量偏低。
７．空頭行情末期的特徵：市場對於進一步的利空消息與悲觀論調已經產生了免疫力；在嚴重挫折之後，股價也似乎喪失了反彈的能力；投機活動不活躍，賣出行為也不會再壓低股價，但買盤的力道顯然不足以推昇價格，市場籠罩在悲觀的氣氛中，種種徵兆都顯示，市場已經達到均衡的狀態。此時，如果股價呈現窄幅盤整的走勢，一旦這種窄幅走勢明確向上突破，那麼市場指數將出現一波比一波高的上昇走勢，其中夾雜的跌勢都未跌破前一波跌勢的低點。買股票的關鍵就在於是否能準確把握這一時機。
主要波段
與長期趨勢相同方向的中期走勢。在單邊市場裡，多頭的主要上昇波段指多頭中的中期上昇趨勢。
次級折返走勢
與長期趨勢相反方向的中期走勢，折返幅度通常是前一個主要波段的３３％至６７％之間。折返走勢經常被誤認為是主要趨勢發生變化，尤其是指數在多頭中向下突破先前中期趨勢的低點，或是當指數在空頭中向上突破先前的中期趨勢的高點。依據平均指數相互驗證原則，當指數都突破先前的中期高點或低點時，才能確認主要趨勢已經發生變化。
大多數次級修正走勢的折返幅度，約為前一個主要走勢波段（介於兩個次級折返走勢之間的主要走勢）的１／３至２／３之間，持續的時間則在３個星期至３個月之間。對於歷史上所有的修正走勢來說，其中６１％的折返幅度約為前一個主要走勢波段的３０％至７０％之間，其中６５％的折返期間介於３個星期至３個月之間，而其中９８％介於２個星期至８個月之間。價格的變動速度是另一項明顯的特色，相對於主要趨勢而言，次級折返走勢有暴漲暴跌的傾向。
趨勢確認
向上突破先前中期走勢的高點或向下突破先前中期走勢的低點。
統計資料
１．持續時間
２．價格百分比
統計是評估風險的一種方法。當前價格的幅度與持續的時間，都非常可能落在對應歷史行情價格波動與時間跨度的平均數的有限範圍內。如果某個價格走勢超出對應的平均數水準，介入該走勢的統計風險便與日俱增。
１．觀察數種主要指數的走勢圖，以判斷各個類股的一般價格趨勢；
２．判斷趨勢的方向，計算歷史資料的幾組時間、價格比率關係；
３．根據價量關係、移動平均線和動能震蕩指標衡量趨勢的強度。
交易原則
上昇趨勢的定義：上昇趨勢是一種價格走勢，它是由一系列的上昇波段構成，每一上昇波段都向上穿越先前波段的高點，中間夾雜著下降波段，但每一下降波段的低點都不會向下跌破先前下降波段的低點。如果這種價格走勢是持續數月或數年的長期向上走勢，中間夾雜一系列的中期走勢，其高點和低點都不斷抬高，則為多頭。其後將有次級折返走勢。
下降趨勢的定義：下降趨勢是一種價格走勢，它是由一系列的下降波段構成，每一下降波段都向上穿越先前波段的低點，中間夾雜著上昇波段，但每一上昇波段的高點都不會向下穿越先前上昇波段的高點。典型特徵就是一系列波段的高點和低點都不斷走低。

交易原則
按時間划分，市場存在３種趨勢：
１．長期趨勢，持續的時間為數個月至數年；
２．中期趨勢，持續的時間為數周至數個月；
３．短期趨勢，持續的時間為數天至數周。
這３種趨勢都同時存在於市場中，彼此的方向可能相反。
涉及具體應用時，三者的相互關係：把短期與中期趨勢擺在長期趨勢的前後關聯中來判斷，順著中期趨勢的方向建立頭寸、利用短期趨勢的發展、觀察中期趨勢的變化徵兆。
多頭
這是一種長期的價格向上走勢，中間夾雜一系列的中期走勢，其高點和低點都不斷抬高。
多頭的特質：
１．由前一個空頭的低點起算，主要多頭的價格漲幅平均為７７．５％。
２．主要多頭的期間長度平均數為２８個月。歷史上的所有的多頭中，７５％的期間長度超過２１個月，６７％介於２１個月與４９個月之間。
３．多頭的初期，以及空頭最後一波的次級折返走勢，兩者之間幾乎無法區別，惟有等待時間確認。
４．多頭中的次級折返走勢，跌勢通常較先前與隨後的漲勢劇烈。另外，折返走勢開始的成交量通常相當大，但低點的成交量則偏低。
５．多頭的確認日，是兩種指數都向上突破空頭市場前一個修正走勢的高點，並持續向上挺昇的日期。
空頭
這是一種長期的價格向下走勢，中間夾雜一系列的中期走勢，其高點和低點都不斷走低。
空頭的特質：
１．由前一個多頭的高點起算空頭跌幅的平均數為２９．４％，其中７５％的跌幅介於２０．４％至４７．１％之間。
２．空頭持續期限的平均數是１３個月，其中７５％的期間介於１０個月至３３個月之間。
３．空頭的初期，通常會以偏低的成交量試探前一個多頭的高點，接著出現大量急跌的走勢。試探是指價格接近而絕對不會穿越前一個高點。試探期間，成交量偏低顯示信心減退，很容易演變為不再期待股票可以維持過度膨脹的價格。
４．經過一段相當程度的下跌之後，突然會出現急速上漲的次級折返走勢，接著便形成小幅盤整而成交量縮小的走勢，但最後仍將下滑至新的低點。
５．空頭的確認日就是在兩種市場指數都向下突破前一個多頭最近一個修正低點的日期。兩種指數突破的時間可能有落差，是正常的現像。
６．空頭的中期反彈，通常都呈現倒的“Ｖ型”其中低價的成交量偏高，而高價的成交量偏低。
７．空頭行情末期的特徵：市場對於進一步的利空消息與悲觀論調已經產生了免疫力；在嚴重挫折之後，股價也似乎喪失了反彈的能力；投機活動不活躍，賣出行為也不會再壓低股價，但買盤的力道顯然不足以推昇價格，市場籠罩在悲觀的氣氛中，種種徵兆都顯示，市場已經達到均衡的狀態。此時，如果股價呈現窄幅盤整的走勢，一旦這種窄幅走勢明確向上突破，那麼市場指數將出現一波比一波高的上昇走勢，其中夾雜的跌勢都未跌破前一波跌勢的低點。買股票的關鍵就在於是否能準確把握這一時機。
主要波段
與長期趨勢相同方向的中期走勢。在單邊市場裡，多頭的主要上昇波段指多頭中的中期上昇趨勢。
次級折返走勢
與長期趨勢相反方向的中期走勢，折返幅度通常是前一個主要波段的３３％至６７％之間。折返走勢經常被誤認為是主要趨勢發生變化，尤其是指數在多頭中向下突破先前中期趨勢的低點，或是當指數在空頭中向上突破先前的中期趨勢的高點。依據平均指數相互驗證原則，當指數都突破先前的中期高點或低點時，才能確認主要趨勢已經發生變化。
大多數次級修正走勢的折返幅度，約為前一個主要走勢波段（介於兩個次級折返走勢之間的主要走勢）的１／３至２／３之間，持續的時間則在３個星期至３個月之間。對於歷史上所有的修正走勢來說，其中６１％的折返幅度約為前一個主要走勢波段的３０％至７０％之間，其中６５％的折返期間介於３個星期至３個月之間，而其中９８％介於２個星期至８個月之間。價格的變動速度是另一項明顯的特色，相對於主要趨勢而言，次級折返走勢有暴漲暴跌的傾向。
趨勢確認
向上突破先前中期走勢的高點或向下突破先前中期走勢的低點。
統計資料
１．持續時間
２．價格百分比
統計是評估風險的一種方法。當前價格的幅度與持續的時間，都非常可能落在對應歷史行情價格波動與時間跨度的平均數的有限範圍內。如果某個價格走勢超出對應的平均數水準，介入該走勢的統計風險便與日俱增。
１．觀察數種主要指數的走勢圖，以判斷各個類股的一般價格趨勢；
２．判斷趨勢的方向，計算歷史資料的幾組時間、價格比率關係；
３．根據價量關係、移動平均線和動能震蕩指標衡量趨勢的強度。
交易原則
上昇趨勢的定義：上昇趨勢是一種價格走勢，它是由一系列的上昇波段構成，每一上昇波段都向上穿越先前波段的高點，中間夾雜著下降波段，但每一下降波段的低點都不會向下跌破先前下降波段的低點。如果這種價格走勢是持續數月或數年的長期向上走勢，中間夾雜一系列的中期走勢，其高點和低點都不斷抬高，則為多頭。其後將有次級折返走勢。
下降趨勢的定義：下降趨勢是一種價格走勢，它是由一系列的下降波段構成，每一下降波段都向上穿越先前波段的低點，中間夾雜著上昇波段，但每一上昇波段的高點都不會向下穿越先前上昇波段的高點。典型特徵就是一系列波段的高點和低點都不斷走低。

在股市依照各人作股票資金的多寡，習慣上將小散戶的身份區分為“小散戶”，“中實戶
”，“大主力”，本文所言之大主力基本上並非指某一特定擁有大資金的個人，而是指一個包
含各種特定角色，分工合作，利用龐大資金優勢，專業知識，高超*作技巧，在股市中興風作
浪，巧取豪奪的群體。
大體這群體的分工，應有以下的組成結構：
（一） 主帥：總攬全局，負責資金籌募，發號施令，主要決策……等。
（二） 軍師：審視全局，制定全盤戰術戰略，並根據對大勢的沙盤推演，決定個股運作過程
的走勢。
（三） *盤手：對股票線型瀾熟，控盤手法靈活，善於掌握群眾心理，控制開盤價，收盤價
，並在盤中適度引導股價的轉折與變化。
（四） 護衛：具有豐富的法律知識，良好的公共關係，能適時的散佈消息，製造輿論，引導
群眾心理。
一般而言，股市變幻莫測，影響股價的走勢的因素也多，主力作股票也並非絕對勝算，失敗的
例子也多數不勝數，由於它是一件如此需要高度技巧，龐大資金，相當複雜而又高風險的工作
，因此我個人認為，一趟個股行情做作的完成，宛如像創作一件完美的雕塑，描繪一幅不朽的
名畫，甚至像構思一首千古絕唱的詩歌一樣，那般的藝術，那般的神聖，雖然它的過程可能是
齷齪的，甚至於血腥的，不擇手段的，而結論對某些人又是殘酷的。
大體而言，任何股票的做作過程，不外乎以下幾個階段：（一）吸籌買進，（二）造勢哄抬
，（三）高價出貨。而在每一階段皆有不同手法的花招，本文先舉一個“吸籌買進”的實例，
作為開頭，希望幫助您對主力有進一步的了解。
本文：吸籌買進篇——橫刀奪愛。
（PS：文中所提姓名皆為杜撰）
時間：1987年6月 地點：台灣、台北
股市背景：當時正處於1987年-1999年大多頭行情的初始階段，這一波大多頭行情。
台灣股市從1100點漲昇至12400點
1987年夏，台灣股市正從連續三年低檔整理的格局中走出了第一波段的反轉行情，台灣加權
指數從1100點緩步推昇至1400點，但當時沒有人料到行情會在往後三年演出噴昇走勢。
87年6月，在一個事先約好的祕密晚宴上，我和三木房地產開發公司的張董及機要祕書陳閉門
祕談。當時談論的目的就是一家停產多年股票瀕臨下市的福星公司。
福星公司是一家在台灣上市20年的老公司，曾經有段輝煌的歷史，其主要經營範圍是三夾板
的生產與加工，由於台灣森林木材資源短缺，原料來源一直由東南亞進口，後來在70年代中期
，東南亞國家改變政策，禁止原木出口，積極培養本國的木材加工業，只允許加工成品出口，
由於木材屬於大宗物質，體積龐大，運費占成本比率頗大，東南亞的來源斷絕以後，福星公司
一度轉向美加採購，由於運費大增，成本大幅上漲，再加上東南亞國家的三夾板，大舉向台灣
傾銷，在此種雙重打擊之下公司陷入虧損局面，最終在84年停工停產，股價由最高價的38元/
股，一路下跌跌破面額至6元/股（台灣股票的面額基價是每股10元新台幣目前人民幣與台幣的
比值是1：4左右）。
而當該公司停工停產時，已積欠銀行貸款高達18億元台幣，整個公司的員工由最鼎盛時期的
650人，流散至18人，這些人只是在維持公司的一個殼而已。董事長金某也在86年因病去逝，
整個公司基本陷入群龍無首的局面。
87年6月的那個晚宴中，我看到由三木集團祕密收集的極密文件。三木集團的老板是個由建築
工地板模工起家，然後承包小工程，逐步壯大實力，曆經30年艱苦奮鬥而成為一家包括土地開
發，建築銷售，企划管理，傭有資產達40億元的大公司。三木的張董是個極具草莽性格，脾氣
率直，魄力極強的企業經營者。
那份機密文件顯示，福星公司至87年中期其負債總額已從18億元利上滾利累計到24億餘元。
而其機械設備多年未曾使用，又不曾保養，大多已荒廢腐朽，形同廢鐵，其公司所餘最大的
資產就是工廠、廠房與土地，由於當時台灣經濟開始起飛，股市露出上漲的苗頭，房地產開始
昇溫，好的地皮需求殷切，而當時福星公司名下地皮有三，台北地區2，高雄市區1，最大的是
高雄市區那一塊，土地面積高達22萬平方米，由於取得時期為1968年公司帳面上取得成本僅2
億餘元新台幣，然而在三木集團張董提供給我看的資料中，據其專業的評估，3幅福星公司地
皮的市價已高過50億元，而且地價仍在上漲中，據張董的估算，如果整體開發起來建成一個集
商業住宅為一體的綜合社區住宅，那價值可能高達150億元以上，而當時福星公司的總流通股數僅
為6千萬股，每股當時市價在18元左右，也就是說，如果全數收購該公司股權，總金額約需新
台幣12億元左右，再加上銀行債務24億餘，合計約需36億元左右，依此相比，這筆買賣的潛在
利潤可達百億元以上，所需動用現金估計在15-20億元左右，結論是：如果運作成功的話，其
利潤將是……
可是當我看到三木集團祕密調查報告中有關該股持股的股東分配表時，不禁倒吸一口冷氣，
而這也是三木集團找我的原因。
據三木的資料顯示，其實該股早已有有心人在暗中默默吸貨，而且不是一個特定對像，而是
二個。第一個是當時台灣股壇叱吒風云一時，本身擁有證券自營商的主力劉，而另一個則是橫
跨房地產開發與金融業的大洋集團，其整個持股分配是主力劉有2300萬股，大洋集團有900萬
股，其餘零散的由一般小小散戶持有。原來如此，難怪股價會由6元的最低價默默的漲至18元。
當時三木集團張董長找我的目的就是要我代他設計一套方略，即如何能從這兩大集團手中奪
下股權，而且估量不要太高價的情形下完成此事。面對如此棘手的任務，這種行動宛如虎口拔
牙凶險萬分，因為畢竟要同時面對兩大高手，而且必須快力斬亂麻，一舉將其持股全部買下，
同時還不能打草驚蛇，否則讓對方警覺到有心人想介入的話，任何一方只要留下足夠一席董事
的股權那就後患無窮，為什麼呢？因為台灣的董事會是以股權的多寡來分配席次的多少，僅有
過半數股權也並不能百分百的話事，例如某個公司董事席位為七人，而大股東擁有4席，雖可
以在一定的事務決策上有主導權，然而一遇到重大的事件之時，特別是向銀行貸款的時候，銀
行依例會要求董監事個人提供聯保，而且缺一不可，特別像福星公司這樣的公司，除非控制全
部董監事席位，否則當新的領導班子，要解決歷史遺留的債務問題之時，如果有那麼幾個少數
董監事唱反調，那麼公司的重組也將陷入爛攤子而寸步難行。屆時擁有多數董事的大股東反而
受制於少數董事的小股權。任其予取予求。相信各位看到這裡，當可明白問題多麼的困難了吧
！
經過一星期的苦思，我訂出了一條“一石二鳥”之計，在和三木集團方面開會研究後，再經
過三天的調集資金與行動部署，終於展開了一場當時行動代號為“橫刀奪愛”的戰役。
首先先行利用50個人頭戶，散佈在9個證券公司吸籌。手法盡量不引人、注目。例如當有賣出
盤3萬股時，只照價買入2.5萬股，永遠留著尾數。等別人同價再掛出賣盤時，再逐步吸入，總
之不去推價，而且分證券商，分帳號。盡量不引人注意（特別是證券公司的從業人員），因為
這些人的消息特別靈通，而且敏感度高，一被子他們盯上，事情一曝光，整件案子就胎死亡交叉亡交叉腹中
，所以當時派出去的人員，都是三木集團的精英干部。而且也是股市的生面孔。就這樣經過一
個多月的吸籌。三木集團已經擁有1200萬股的股權，但是股價也被推至21。5元，當時整個大
盤指數出從1400點漲至1680點，是當時所有投顧老師人士，一致公認的上檔壓力點。福星公司的股
價漲幅和大盤相當，外人察覺不出異狀，第一步行動基本算是成功了！
由於當時大盤指數在1680左右震蕩，而且前後曆經了3個月的上漲，加權指數由不1100左右起
漲。已上漲近5成多，整個大盤有回檔整理的需求。
第二步行動開始，三木集團先行派出人員以私人名義和大洋集團的金融部門接洽融資的事宜
，由於當時福星公司的股票已沒有台灣證管會得以融資的資格，這項融資是由一家表面和三木
集團毫無相關的小投資公司出面借貸，借貸金額敲定為8千萬元，期限半年，由借款方提供總
值2億餘元的不動產再加福星股票1200萬股，作為質押擔保。
經過一輪談判，等到整個抵押手續辦好後，大盤，指數已從1680點左右，下滑至1550點，而
在這段時間內，三木集團又陸續在股市逢低買入近幾550萬股。所用資金，全數由向大洋集團
拆借來直接匯入大富證券的帳戶。而這550萬股買入行為是集中在主力劉直接控股的大富證券
公司，出面的是一位三木集團的一位相當優秀的年輕干部，而這人對外公開的身份是前述那家
小投資公司的總經理。由三木集團幕後遙控，其目的就是要引起主力劉的注意。由於我個人素
知主力劉的脾氣，此人作股票霸氣十足，曆來素有“順我者生，逆我者亡”的性格，平日掌控三
~四支股票的走勢，控制資金量也在20億元左右，福星股票由於其平日較不關心，也就沒有什
麼，今日忽然跑來一個名不見經傳的毛頭小子，也不打聽清楚，就跑到大爺的地盤上撒野，孰
可忍孰不可忍。自當出手教訓一番。（這種心態相信有掌盤經驗的人都非常清楚，畢竟當一個
主力在*控某支股標時，是很歡迎散戶介入，而且是多多益善，反之如有大資曆金進來攪局的
話，為了避免影響整個作戰計畫，一般而言，會千方百計的將他趕走的。）
計議以定，有一天中午收盤後，主力劉透過大富證券的業務人員，傳話借著答謝大客戶捧場
的名義，親自出馬，宴請三木集團的這位干部。
當日當消息傳回三木集團之時，我已知道魚兒上鉤了！並立即對其細細叮囑一番。
果然當日主力劉和其碰頭後，經過一番的摸底，就知道這小子只是一個股市的初生之犢沒什
麼作股票經驗（事實確實如此）此等羊羔不宰更待何時。
果不其然，在宴後的第三天，當大盤經過盤整完成，再度上漲之時，福星股票的上檔賣莊開
始大量湧現，而且每檔掛出股數，均以數十萬股計，一片泰山壓頂之勢，當日我一看這種賣壓
出現。立刻指示在其賣出價位的下檔以中低量的賣盤，將股價打下。其目的在驕其之氣。也間
接顯示我們這位小朋友實力不很足夠。當日大盤漲幅近5%，而福星股票卻以3%下跌作收，自此
惡壓出現了！
此後數日，整個大勢呈現一片欣欣向榮之際，福星股票卻逆勢下挫，以周跌幅17%位居該周的
跌幅榜首。
當週末，根據內部的指示，那位年輕的干部，就約了平日相熟的大富證券營業員吃飯，表明
資金緊張想要以放在大富證券公司的福星股票作為質押，請其代為詢求金主貸款。經過一日後
，大富證券營業員傳話過來，表明可以接受，而且借貸比例可高達市值的8成，利率月息1.5%
,但是特別聲明，此項資金純屬個人金主私人借貸，和大富證券毫無關係，大富證券乃正派營
經紀業務，不能違規借貸云云。而且條件規定借貸的資金只能在大富證券的帳戶內*作，至此
司馬昭之心已經炯然若揭了！
至此內部再度指示自資金到位後，那位年輕干部即以拼命三郎之姿，再度強力入場，一周內
合計又買入500萬股股票，股價也上揚到18元左右。至此合計已經吃入近2300萬股，占全部股
權近4成。
這第二波的攻堅行動中，每日均密切注意該股在各證券公司的買賣分佈情形。即有跡像顯明
，主力劉壓箱底的老股票已經開始出籠了。為了進一步勒緊繩索，再度指示那位年輕干部以當
時大勢向好，急欲擴大信用為由，再向大富證券提出增加借貸成數的要求。畢竟以18元計每股
當時僅貸8元，自有資金高達10元，經過近一周的考慮，這項要求再度被大富證券“勉強的”
認可，請注意“勉強的”這三個字。果然在第二度利用借貸來的資金加碼買進之後，每股借貸
金額已高達12元，自有保證金僅餘6元左右，而總持股數也已*近2600萬股，然而股價卻仍上
不去。很顯然的，大富證券用我方抵押在他那裡的股票當作子彈又打出來了。依行規如果自有
保證金不足5成，即每股 下跌3元左右，即需追加保證金，否則就由金主強制了結，至此，戰
火正式點燃了！
第一日：主力劉迅速出擊，一開盤即以分筆掛出但全部總量為600萬股的賣壓將股價打入跌停
當日總成交70萬股左右，我方暗中利用別的帳號。吃進50萬股。
每二日：散戶賣盤也被牽動出來，跌停板掛出高達1000萬股，而整日成交量不足20萬股，至
此已被通知要補保證金了，而內部則指示以設法籌款為由口頭答應第二日下午3點半以前以前
將保證金匯去。當晚大富證券的營業員以私人名義，邀約我方人員私下會面詢問籌款事宜。我
方人員以次日籌款恐怕沒有把握相回應之。其目的就在誤導對方製造假像，我方已山窮水盡，
靜待宰割了。
第三日：開盤即掛出400萬股，內部指示依分散帳戶分批吃進，開盤一個小時，總計吃進500
餘萬股，然而跌停板價位仍高掛達1200萬股，第二個小時沒有動作（沒有動作的目的在於製造
假像，讓空方以為第一小時是散戶在搶反彈，第三個小時開始再開始陸續吃貨，至收盤前5分
鐘已又吃入400餘萬股，但是跌停板仍有近2000萬股的賣壓（因為台灣股市每日成交3個小時即
上午9：00-12：00這時已近收盤了）就在這時，經過結算這三日已吃進1000餘萬股，加上存於
大洋集團的1200萬股，以及大富證券的1400萬股合計已過3600萬股，而跌停竟然還掛出2000萬
股，如以總股數6000萬股來計，扣除還有些散戶仍有持股，顯然部分抵押在大洋集團的股票也
已經在前些日子被拋空出來了！
至此，在最後的5分鐘全力出擊，一舉將跌停所掛出的2000萬股掃掉。同時於當日下午將向兩
個集團借貸的資金匯還，言明次日來提取現股。這時候，這兩個集團傳話回來，兩邊均無法如
數歸還抵押的股數，各有上百萬股的不足，希望先行歸還部份股票，其餘寬限數日，容他們在
股市上補回。畢竟這兩方面財大氣粗，也不必得罪。自然也就如其所情，但是卻在當晚利用各
種渠道將此消息散佈出去，第二日一開市，福星股票急速上漲，此後連漲數日漲停板，整個事
件至此告一段落。
此後三木集團順利入主福星公司，持股高達9成以上，全體董監事皆由三木集團認命，福星公
司正式重整完成，改為房地產開發公司，一年後股價更漲至百元以上。本故事完。
補記：前面所提當第二次向大富提出增加貸款額度時，寫到經過一周的考慮，大富證券
勉強的答應了，其實在這一周內，大富證券調查了我們這位小朋友的資金來源，發現所匯入
大富的資金是由大洋集團的金融部門匯去的，主力劉立刻和大洋集團取得聯系，經他們雙方
接觸研判後，認為這位小暴發戶純粹利用借貸大肆擴張信用，一旦後力接續不上，兩方合作，即可令其破產，股價即將大幅滑落，屆時高拋低接，獲利肯定不菲，兩下一協議，一拍即
合，利用我們抵押在那的股票，甚至雙方壓箱底的股票，企圖來個萬裡長空，打打落水狗，豈
知“螳螂捕蟬，黃雀在後”主力劉與大洋集團以為無意間所得知的我方小兄弟的資金實力底細
，其實就是我方安排的最大誘餌，其目的就是要激起他們擇肥而呲的貪婪心態，這樣才能引動

他們雙方的主力部隊，出來決戰，一舉殲滅之。

一位摯友初入股市，問我：“你是如何選股，如何買賣的呢？我真希望能在你旁邊直接看著，其實只要看到你一天都在做些什麼，估計我就能有一個比較感性的認知，那我也就知道自己應該做些什麼了。”
  我對她說：你要是看到了，就會失望的。

  每天晚上的功課

  白天我有自己的事要做（股市以外的），在晚上我會“作股票”２小時，這個時間要做６件事：

１．看漲幅榜，歸類記在本子上，但短期內我不會買。這是觀察題材類股，為了挑出聯動性強的股票。我最喜歡題材轉換非常快的時候，它好像是今後行情的一個預演。我在每一個聯動的類股中選出一兩只作為我的備選股，再用類股內其餘股的走勢來驗證。今年下半年，我關心的是外資併購、醫葯、航空、金融、汽車、集成電路這６個類股，其中會有很多股票，我只會看聯動性強的，並已選出了６０只左右。

  ２．看看這６０只備選股白天的分時走勢，哪些是當天的題材。

  ３．仔細觀察我特別關心的幾個股票。對於要買的，我會看它是否還是持續下跌。如果出現底部反轉形態，我會估算幾個價格並在第２天用電話委托分檔買進。對於我已持有的股票，看它是否持續上漲，如果跌破停損價或出現頂部反轉形態，也會估算幾個價格在第２天分檔賣出。我會從月線、周線這些長期圖表開始看，一直看到１５分鐘、５分鐘的短期圖表，每天看一遍。

  ４．看大盤的短期走勢。

  ５．在網上瀏覽新聞、政策、行業動態，看看哪些會對我關心的股票產生影響。

  按這樣的順序進行，５個步驟下來，大約一個小時。

  ６．剩下的就是看股票書。

  這種書第一遍不會有太深的感覺，做一段時間交易，遇到問題回來再看，會知道就在書中的那頁，原來如此！所以，我們在看書的時候要仔細，帶著交易中遇到的問題在書中尋找答案。要注意到書中的每一段，每一句。

  舉例說明，《股票作手回憶錄》的前４章分別是：華爾街沒有新事物；生市場的氣對你沒有好處；凡事都有兩面，但是股市只有一面；等你知道不該做什才能不虧錢時，你開始學習該做什麼才能盈利。第一遍看下來，只了解了傑西·利物莫兩次失敗的過程。後來看到第４章的最後一段話：“世界上沒有什麼東西，比虧光一切更能教會你不該做什麼。等你知道不該做什麼才不能虧錢時，你開始學習該做什麼才能贏錢，你懂了嗎？你開始學習了！”我理解作者的意思是：前面是兩次失敗的經驗教訓，那些導致失敗的事都不要去做。我會問自己：利物莫告訴了我們什麼事不能做、為什麼不能做、這樣做的後果是什麼等問題。帶著這些問題，反復看前４章，從中尋找答案。傑西·利物莫能在失敗中總結出經驗教訓，又能重新站起來，他的經驗和毅力都是我們要學習的。

  看書也是一小時。開始是當任務來完成，堅持下來，看進去以後，就已不再是任務了，而是融入到了生活中，成為生活中平常的一部分。這樣做也會緩解股市帶來的壓力。

  股市交易全過程

  那麼股市交易的全過程是怎樣的呢？我的感性認知是這樣：
  判斷指數的中、長期方向如何；
選出６０只自選股，然後再確定要買入的３—７只；
把資金安全放在首位，然後來考慮如何分配資金；
如何選買點，分幾次、幾個價格檔，分配資金買入；
買入後看它是否持續上漲，如果跌破停損價或出現頂部反轉形態，考慮賣出策略；
如何跟隨趨勢的延續和確定是否改變；交易後總結經驗教訓。

在股市投資，讓錢生錢，不是什麼人都能做得好的。“金融大鱷”索羅斯素以短做狙擊、出招凶狠而聞名，反應機敏、決策果斷是他的性格特徵；而提倡價值投資理念的巴菲特，有人這樣評價他的個性：樂觀、同時具有耐心、勇氣和信心，既講原則又不乏靈活性，決策果斷、精通概率、善於捕捉機會。

  說到人所具有的不同的性格特徵，那肯定涉及了心理學的諸多層面，我不敢妄加評論。但有的人的確不適合作股票，有的人則天生具備投資和投機的本能（當然不排除後天的不斷錘煉）卻是個不爭的事實。

  我覺得我就不適合做投機的事情。猶豫不決、耐性不夠、不遵守自己既定的原則，這樣的弱點讓我總是做不好股票。不過具備證券專業知識，做一名證券行業的邊緣職業人還是稱職的。因此，我只把收入的一小部分放在股市中，既保證不失股市中人的感覺，也不至於因做不好而影響心態，算作一種工作投資吧！還聽說一位朋友投了１０萬元做股票，結果賠了一半，他斷然出局，把剩下的５萬元買了輛小轎車，過起了無牽掛的生活。說實話，我挺佩服這位仁兄，他知道有些事自己做不好，就馬上住手，而不是去夢想著再狂“賭”一把，因為他預見到那樣也許會輸得更慘。

  了解你自己，並時刻保持清醒的狀態；制定好一個時期的投資計畫，就不要輕易更改，這是股市投資的幾條基本“定律”。比如規定自己一年只操作一至兩次，低點買進。這時候肯定有人說股市快崩潰了，不能玩兒下去了等等。任由他說去，你來買，因為你堅信沒有只跌不漲的股市。等漲到高處，尤其是再一輪放量大漲時，又有人會說，股市一輪大多頭要到來了，建議你加碼買進，這時你也不要輕信。有了１０％至２０％的盈利就出來好了，即使再漲上去，少賺一些也達到自己的目標了。

  要知道，巴菲特為自己公司制定的年度盈利目標也只有１５％，從１９５６年到１９９３年期間，他都達到了這樣的盈利目標，這在美國同行中是絕無僅有的。這除了說明他的性格很適合把握投資市場的變幻莫測外，還能說明什麼呢？

解自己的性格 尋找適合自己投資方式

在股市投資，讓錢生錢，不是什麼人都能做得好的。“金融大鱷”索羅斯素以短做狙擊、出招凶狠而聞名，反應機敏、決策果斷是他的性格特徵；而提倡價值投資理念的巴菲特，有人這樣評價他的個性：樂觀、同時具有耐心、勇氣和信心，既講原則又不乏靈活性，決策果斷、精通概率、善於捕捉機會。

  說到人所具有的不同的性格特徵，那肯定涉及了心理學的諸多層面，我不敢妄加評論。但有的人的確不適合作股票，有的人則天生具備投資和投機的本能（當然不排除後天的不斷錘煉）卻是個不爭的事實。

  我覺得我就不適合做投機的事情。猶豫不決、耐性不夠、不遵守自己既定的原則，這樣的弱點讓我總是做不好股票。不過具備證券專業知識，做一名證券行業的邊緣職業人還是稱職的。因此，我只把收入的一小部分放在股市中，既保證不失股市中人的感覺，也不至於因做不好而影響心態，算作一種工作投資吧！還聽說一位朋友投了１０萬元做股票，結果賠了一半，他斷然出局，把剩下的５萬元買了輛小轎車，過起了無牽掛的生活。說實話，我挺佩服這位仁兄，他知道有些事自己做不好，就馬上住手，而不是去夢想著再狂“賭”一把，因為他預見到那樣也許會輸得更慘。

  了解你自己，並時刻保持清醒的狀態；制定好一個時期的投資計畫，就不要輕易更改，這是股市投資的幾條基本“定律”。比如規定自己一年只操作一至兩次，低點買進。這時候肯定有人說股市快崩潰了，不能玩兒下去了等等。任由他說去，你來買，因為你堅信沒有只跌不漲的股市。等漲到高處，尤其是再一輪放量大漲時，又有人會說，股市一輪大多頭要到來了，建議你加碼買進，這時你也不要輕信。有了１０％至２０％的盈利就出來好了，即使再漲上去，少賺一些也達到自己的目標了。

  要知道，巴菲特為自己公司制定的年度盈利目標也只有１５％，從１９５６年到１９９３年期間，他都達到了這樣的盈利目標，這在美國同行中是絕無僅有的。這除了說明他的性格很適合把握投資市場的變幻莫測外，還能說明什麼呢？

５日、１０日、３０日等等規則的均線系統才對我更有用，能方便我了解到大部分人的想法，並決定對策。對於選股，我依然認為好的選股方法只有一種就可以了，不論長中短線，方法都是這個，萬變不離其宗嘛。
  條件一：不同的大勢有不同的選擇。昇勢的時候選擇類股類的個股；盤整的時候突破的個股比較好；跌勢的時候我是不會做類股的，即使做了，那些除了龍頭股以外的個股也不會跟著被帶上來。
  條件二：選擇龍頭股。假如在領頭的股票身上賺不到錢又怎能在別的股票身上賺錢呢？即使我要做整個類股，也是有一支的籌碼比較集中的作為領頭股。同樣的，即使是超跌反彈等行情也都是有籌碼最集中的。
  條件三：盡量在尾盤買。這樣一天的圖形做完了，可以簡單的看出我們的意圖而不會被迷惑。
  條件四：不要被大陽線嚇倒。漲幅居前的股票總有幾只在明、後天還會好的。
  條件五：參考大盤。大盤的分析比個股簡單的多，多頭陽多陰長，空頭陰多陽長。
  條件六：不要相信越跌越買的言論。經過風險的量化可以發現，越跌越買比越漲越買的風險大得多。如果跌到停損點，果斷賣出。
  條件七：順勢而為。但要明白物極必反的道理，漲了五六天的股票明天還會漲嗎？要點：所有所有的一切，成交量換手率相對較大都是非常重要的，我甚至很喜歡買當天的換手率有１５％－２０％以上的股票。這也關係到你在獲利後是否可以順利出局相對於資金量比較大的人來說。

  一些簡單的經驗：高位拉出下影線不要以為是好事情，有可能是因為我在出了一部分籌碼之後再次拉上來為我明天繼續出貨做準備。

  高位橫盤或拉昇之後尾盤下跌，或下跌之後尾盤拉昇恐怕都是近期出貨的跡像，尤其後者表明已經無心戀戰了.

分析必須注重從原理出發！
  世界千百萬化，但歸結起來往往只有很簡單的幾個原理。

  股市也一樣，只有明白了原理，才能算是完全掌握了知識的精華，在實際運用中才能得心應手地逢招化招！
故此，在逆勢選股法中推出的每一個論斷或者形態中，都會做詳盡的分析，其中的原理才是值得大家學習的精髓所在！

  之所以要在逆勢選股，正是股市箴言之“跌市重質” 、“該跌不跌——看漲”精華所在！

  1、大盤下跌中，能逆勢走穩甚至上昇的個股，要麼主力仍駐其中，要麼主力乘機吸貨。這兩個基本的論斷都有個共同點：主力在場！故此，我們至少就具備了抓住主力要害的主動權！通過大概地分析主力的實力、進貨價位，進而判斷主力所處的階段、位置，知己知彼，最後形成相應的操作策略。從概率上，關心逆勢個股，並逢低介入的話，套住的幾率很小，並且能在大盤走穩反彈中安穩的賺上一筆。從這個意義上講，真正選股的大好時機是在空頭或者調整市啊！
  2、逆勢選股區分於一般形態分析最關鍵的一點是：形態可以輕易做出來尤其在大盤向好之時，但真正的逆勢沒有一定的資金信心和實力是難以形成的！這就在很大程度上避免了一般形態分析中經常遇到的騙線情況，投資的安全性多了一層保障！
  3、逆勢選股屬於提前性的準備工作，同時運用人棄我取的逆向思維，這樣往往會挖掘到新行情中的龍頭類股和個股。
  4、逆勢選股法與順勢而為的市場操作守則毫不相背，實質上逆勢操作法也是順勢而為的表現形式之一。
  5、“順勢而為”始終是市場操作最重要的守則！！！

總結在股市裡面虧大錢的原因，發現有下列幾個常見現像，值得投資人深思。如果能夠對此加以重視、反其道而行之，則投資人可以因禍得福，尋找到股市裡面賺大錢的方法。
    虧錢原因一：高位持股滿檔低位少量持股絕大多數小散戶的心態，往往是空頭的末段，膽很小，只敢小市價賣單買入。但是，隨著加權的上行，小散戶獲利的增加，開始膽大，並且往往是越來越大；到了多頭的高峰期，甚至有人頭腦發熱、借貸進場。這就構成了輸錢和輸大錢的一個重要原因：低位的時候少量持股，高位的時候持股滿檔。可見，要避免虧大錢、進而賺大錢，就必然要做到：“低位敢於持股滿檔，高位勇於離場。”這一方面需要投資人有看大勢的“慧眼”，另一方面，要有低位力排眾意、敢於持股滿檔的勇氣，高位要有不戀小利、甘於淡泊明志的自制力。由此看，在股市裡面尤其是在二級市場要能夠獲大利的話，不但要有大智慧，而且要有高超的修養。

    虧錢原因二：不停損賠大錢相當多小散戶是這樣由小虧變為巨虧的：買了股票，賺錢沒有走，結果變成打平；打平時想賺了再走，結果變成淺套；淺套時想扳本再走，結果變成深套。深套之後，總有一天終於熬不住了，終於認賠，恰恰賣出賣在地板價上。小賺小虧變成巨虧，就是這樣演變的。

    上述現像中，固然有投資人不識大勢的原因，但是，也有不知道停損、不善於停損、沒有壯士斷腕勇氣的原因。一般說，每到總賬虧損10％的時候，要麼是操盤人出了問題，要麼股市出了問題，投資人到此就可以，也應該反思虧損的原因了。

    虧錢原因三：投資不當血本無歸從銀廣夏的例子看，輸大錢的重要原因在於選股不當。可見，不論券商還是小散戶，都有選股不當的問題。都有缺乏基本投資理念的情況發生。由此可見，在選個股的問題上，要做到“避免輸大錢，著力贏大利”，則必然要注意：大盤高價，從來都是投資的大忌。在小盤、中低價股上選擇中長線的投資個股，才是獲得厚利的常勝之道。

在自然界中存在生物鏈在證券市場中，也存在著一種生物鏈。在這條生物鏈中，散戶扮演著最下面的一環，受到主力、券商、企業以及市場的蠶食。針對這一現狀，每一位散戶投資者必須要清醒地認識自己所處的弱勢環境，制定適合自己的投資方案，才能在這一弱肉強食的環境中生存。

  到底應選擇什麼樣的操作策略和方法才能適用於散戶呢？說白了，正確的投資策略是因時、因地、因人而制定的。雖說投資策略沒有定式，但也有以下這些根本共識：

  一、明勢操作：據資料統計，指數的下跌中有80%的股票是翻綠的，而在一個昇勢中則有80%的股票是上漲的。按照這一規律得出在一個下跌勢中它的風險與盈利比率可以看成8比2；而在一個上漲行情中風險與盈利比率，那就是2比8。因此，投資者要想回避風險，首先要選勢。

  二、籌碼理論：在證券市場，人們常說的一句話就是“買股票投資”。在實際中我們看到的投資群體均以差價獲利，這一現實我們也可以從去年全年的印花稅和交易手續費的總額基本與上市公司盈利總額相當這一現像中看出。這就是說，在市場中盈利的是主力還是散戶，均是以犧牲投資者資本為代價。也由於這一現實，因而形成了主力市，也就有了人為的價格操縱以及虛假題材的發生，因此，把股票視為籌碼，當籌碼高度集中時，物極必反，投資者就可拋出；反之，籌碼高度集中後不斷分散的過程就是股價不斷尋底的階段。投資者根據這一理論防止走入投資理念的誤區。

  三、波段操作：股市的運動軌跡是以波動的形式進行，在波動中，盈利最大的不是長線投資者也不是短線投資者，而是善於把握波段操作的投資者。既然是波段操作，投資者就不能天天買賣股票。

  四、平常心：在證券市場中，投資者在買入一支股票之前已經定下是盈還是賠了，但是還要等到現實到來。當現實到來時，不管是盈利還是虧損，都會引起投資者的情緒變化。當這種情緒變化不大時，投資者還能理性分析；當這種情緒變化過大時，投資者就會感情用事，就無法按照任何的戰略獲取利潤，這就是散戶最大的敵人——不是主力也不是市場，而是自己。

  五、善於總結：人說：“失敗是成功之母”，但是很多散戶在失敗中失去理智，怨天尤人，而不能夠冷靜地總結失敗的原因，以力再戰。

  六、堅決停損：停損對散戶而言，是一個很難的課題。一上漲期望值就提高，而下跌又有高位不賣低位更不捨得賣的心理，一旦被套更難割肉出逃。這也是散戶失敗的主要原因。因此，投資者在選擇回避風險的投資策略時就必須有遭遇風險的準備和駕御風險的能力。

能發現股價的底部並及時跟進者，無疑是股市贏家，但這種機會對多數人來說是可遇而不可求的，從股價在底部時成交量往往極度萎縮的狀況也可以看出，能成功抄到底部的人畢竟是少數幸運兒。但投資者可在主力洗盤結束之際再跟進，這樣即使錯過了第一波行情，卻能抓住主力股的第二春。大部分主力股在拉昇中途均有洗盤洗籌行為，主力一旦清洗完畢，往往便展開主昇行情，這時抄不到“底”的投資者亦可抄到一個半山腰。在洗盤結束點尋找買點的操作要點為：

  1、觀察近期正處拉昇階段、離底部已有一定昇幅但尚未出現放量急拉的個股，亦即是已有主力介入、但尚未展開主昇段的個股，將其列為重點關心名單。

  2、關心這些個股何時出現明顯的洗盤洗籌動作，未出現前可靜觀其變。

  3、一旦洗盤結束後向上突破，投資者可待股價突破洗盤前的高點時介入。

  可見，這一策略的關鍵在於能正確判斷主力是在洗盤而不是出貨。主力的洗盤手法千變萬化、層出不窮，花樣不斷翻新，投資者可以把握這一點，就不會被浮云迷惑了雙眼：可以洗盤總是刻意製造恐怖氣氛，主力往往採取凶悍砸盤、令股票放量下挫等惡劣行徑。以下是常見的幾種洗盤方式：

  1、陰雨連綿。
  指日線圖上收一連串陰線，但股價並未大幅下調，每天收盤價都比較接近，往往構築一個小整理平台，這通常是牛股在中場休息，主力在賣力洗日盤。經過一輪拉昇，在其股價增加一倍的位置附近收出成串的陰線，但股價並未下跌，主力洗盤意圖暴露無遺，放量突破整理區，此時即為很好的買點，隨後該股很快展開新一輪行情。

  2、長陰砸盤。
  有些個股在平緩的上昇通道上突然拉出難看的長陰線，跌破通道下軌，此種走勢多為主力的洗盤洗籌行為，在平緩的上昇通道裡爬行數個月，收一長陰線，但股價很快穩回昇。

  3、地面塌方。
  有些個股在上昇通道上突然放量下跌，但很快便收復失地，猶如地面出現塌方，這便是俗稱的“空頭陷阱”，主力一旦大肆挖井，表明其已迫不及待。開始構築上昇通道，突然拉出數根長陰，隨後便迅速收復失地，日線圖上挖出一個井，如投資者在井的右邊介入，很容易捉到最甜的主昇段。

 

 

 

K線力學第一技：如何選次日將漲停或大漲的短線黑馬
一般來說：次日會漲停或大漲的短線個股有下面幾種情況：
1、次日大盤大漲，此種情況將會有很多個股漲停或大漲，其中成交量小於5000萬股（盤小，一般賣壓就輕）、日K線組合較好（最好符合一些經典的上攻或欲漲圖形）、5日、10日、30日均線呈多頭排列或準多頭排列、技術指標呈強勢的個股就非常容易漲停；此種情況，需要對管理層對大盤的大利多政策能及早知道，並選擇符合利多政策並符合上面所說的個股進入，這樣的個大慶股漲幅大、持續上漲的時間長...
2、某個股突然有特大利多並為較多的市場人士知道，股價還未上漲反映，這樣的個股次日在市場強烈的搶買下往往很快就漲停！對這樣的個股必須消息靈通；
3、有靈通消息知道某股次日主力要拉漲停或大拉；
以上三種均需要靈通消息。
下面介紹一種從純技術角度尋找次日將漲停或大漲的短線黑馬
4、符合下面條件的個股，次日容易漲停或大漲
（1）成交量小於3000萬股、股價低，即流通市值要小，但首先成交量要小，其次才是股價要低（流通市值小、成交量小，賣壓就輕，主力易拉昇，易抵擋大盤的不利，如：一個流通市值1~5億元的個股，碰到大盤不好時，只要主力手中有幾億元資金，若市場狂拋，了不起就全吃掉；若是一個流通市值十幾億或幾十億元的個股，碰到大盤不好時，主力往往只好讓它跌，一般不敢接，若接進，萬一市場狂拋，哪裡有那麼多錢去繼續接？一般來說，主力手中幾億元資金是有的，但十幾億或幾十億元則很難）；
（2）日K線組合較好
（3）5日、10日、30日均線呈多頭排列或準多頭排列；
（4）技術指標呈強勢，特別是日MACD即將出紅柱，且5分鐘、15分鐘、30分鐘MACD至少有兩個即將或已出一兩根紅柱（此條件非常關鍵）；
5、符合下面這種情況的個股次日幾乎毫無例外地會漲停
個股有利多或好題材+4（1）（2）（3）（4）+大盤不暴跌（大盤是否上漲無所謂，當然大盤上漲則更好）
一般來說：要選出好股，特別是選出次日將漲停或大漲的短線黑馬是非常難的！但有一些訣竅：平時注意廣泛、深入地收集個股的消息，對有消息的個股再進行深入、細致的調研（對公司出現的可能是重大的利多要想辦法、及時地向有關部門了解，詢問時要特別注意問話的技巧！講話首先要有禮貌！否則，你可能問不到任何東西），再對有真實消息的個股中，再選出符合4（1）（2）（3）（4）的個股來！經過這樣挑選出來的個股，往往成為短線黑馬，次日往往漲停或大漲！

K線力學第二技：如何選當日將漲停或大漲的短線黑馬

1、可於9點集合競價後，並於9點正式交易的5分鐘內，立即量比排行榜及漲幅排行榜中查看前10名的個股並及時記錄下來，對量比排行榜及漲幅排行榜前10名中均出現的個股要特別留意！

2、9點正式交易10分鐘後即9點10分左右，到量比排行榜及漲幅排行榜中查看前10名的個股並及時記錄下來；

3、選出1與2中均出現的個股，對其中的個股，可分成3組：第一組：日K線組合較好（最好符合一些經典的上攻或欲漲圖形），5日、10日、30日均線呈多頭排列或準多頭排列及技術指標呈強勢，特別是日MACD即將出紅柱，且5分鐘、15分鐘、30分鐘MACD至少有兩個即將或已出一兩根紅柱；第二組：股價嚴重超跌、技術指標（如：6日RSI）出現底背離且當日動態日K線為陽線；第三組：其餘的均歸為該組；

4、對3中的第一組及第二組要特別留意，這兩組中的個股，不僅當日容易漲停或大漲，而且次日或隨後幾日還將上漲；第一組中容易跑出龍頭股，第二組中容易出現V型反轉的黑馬，第三組中好壞均有，對其中破位下跌的個股堅決不能碰！

5、對3中的第一組及第二組的個股，可乘其盤中壓回至均線附近時吸納，特別是若盤中壓回至均線以下1%~2%時，應是買入良機！

6、對於符合1與條件A或條件B的個股，若漲幅小於2%或1%時，開盤後即可立即追進。（條件A：日K線組合較好（最好符合一些經典的上攻或欲漲圖形），5日、10日、30日均線呈多頭排列或準多頭排列及技術指標呈強勢，特別是日MACD即將出紅柱，且5分鐘、15分鐘、30分鐘MACD至少有兩個即將或已出一兩根紅柱；條件B：股價嚴重超跌、技術指標（如：6日RSI）出現底背離且當日動態日K線為陽線）

K線力學第三技：如何選龍頭股

眾所周知：當一波行情來時，龍頭股的漲幅往往非常驚人，是否能及時逮住龍頭股？是能否跑贏大盤乃至超越大盤一倍的關鍵！

一般來說：當一波行情來時，要想及時逮住龍頭股，既難也不難！但若能按以下的方法去做，則很容易及時逮住龍頭股！

當某日大盤放量上漲且盤中也拒絕壓回時，這往往預示著大盤可能要開始一波行情了，此時立即到漲幅排行榜查看漲幅第一榜的個股，看看什麼類股的個股多、漲幅大，如：漲幅排行榜漲幅第一榜的個股中電子股多、漲幅大，那一般來說，此波行情的領漲類股將極可能是電子類股，那要找龍頭股就在電子股中找！然後再看電子股中誰先放量上漲（這點對逮龍頭股非常重要！）、成交量大、漲幅於全天大多數交易時間位於整個類股中前三名，這個股往往成為龍頭股！

K線力學第四技：如何在尋找超級大黑馬

1、當大盤轉強或處於多頭時，只需去尋找每一波的龍頭股即可（可參看K線力學第三技：如何選龍頭股），當龍頭股滯漲時，立即尋找新龍頭；另外，對緊跟龍頭股的個股也可買進；

2、當大盤處於盤整時，只需去尋找有題材的個股即可；

3、當大盤處於空頭或一波下跌行情時，超級大黑馬有時變得反而更好找，俗話說：亂世出英雄！若某股是超級大黑馬，則必將上漲，否則，也就不能稱其為超級大黑馬！既然要上漲，那肯定很多時候是大盤跌，它卻在漲！據此，尋找此類超級大黑馬，可以將每次大盤跌的時候，把上漲的個股記下來，特別是當大盤暴跌時，把上漲的個股記下來！只需這樣連續觀察、統計一周時間，若某股經常處於大盤跌，它卻在上漲，大盤漲，常常也跟著漲，這樣的個股，常常成為弱市中的超級大黑馬！

4、若某股處於上昇通道中，當該股處於上昇通道中上昇的高度與上昇通道的長度相等且交易日達到20個交易日時，對該股就要引起高度重視了，這樣的個股，很可能將沿著上昇通道一直走上去！想買這樣的個股，一般最好等其股價壓回到或橫走到上昇通道下軌支撐線附近時再買進；

5、當某股一直在低價位箱體內（近3~6個月內沒有豐厚的獲利盤）長時間（最少21周）上下震蕩，這樣的個股一旦向上成功突破箱頂，往往成為超級大黑馬！想買這樣的個股，一般最好等其成功向上突破箱頂時跟進，不要在還沒有成功向上突破箱頂時買進，那樣弄不好要參與盤整很久。

K線力學第五技：妙做強勢股的壓回

一般來說，強勢股在上漲的過程中常常會強勢壓回10日均線，隨後將繼續強勁上漲數日或一、兩日再進行盤整，對此，可當其壓回10日均線附近時買進，隨後一、兩日繼續強勁上漲時，分批拋出；

K線力學第六技：消息與題材

在任何一國的股市，消息都是至關重要的！題材對我國股市而言，同樣也是非常重要的！許多個股脫穎而出靠的就是題材，沒有題材的個股，往往很難引起券商的興趣。在弱市中則要更注重個股的消息與題材，這是弱市制勝的關鍵！

對於個股的消息與題材，平時就要注意廣泛、深入地收集，盡可能及時地向有關部門了解；

對國家最新的大政方針以及最新發生的事情，要迅速並善於深入、細致的分析，看看這些東西對那些個股是利多，並從受益個股中找出最可能成為領頭股的個股，及時買入。

K線力學第七技：黑馬投機組合

一般來說，絕大多數的投資組合均很難超越大盤，即投資組合將跟著大盤漲跌，當大盤盤整及下跌時，投資組合將很難獲利。要想通過投資組合，在大盤盤整及下跌時，能獲利，則必須改變組合的技巧，經過長期研究發現：要想通過組合的方式超越大盤，用黑馬投機組合較好！

黑馬投機組合：首先，組合中個股的數量不要超過3只，否則，組合超越大盤的可能性將大大被降低；其次，組合中超級主流股（成交量在1億股以上）的數量最多不要超過1只，第三，組合中的小盤股（成交量在3000萬股以下）的數量最少要兩只；第四，組合中的中盤股（成交量在3000萬股~7000萬股）的數量最好要1只；第五，主力獲利豐厚的個股最好不選；第六，組合中要多選一些處於底部有題材的個股；第七，組合中要隨時剔除一支個股，將之換成熱門股；第八，組合中要盡量多選K線力學第一技~K線力學第六技中所說的黑馬。

 

 

 

 

 

49

  短線交易的目的是最大的利用資金最大化的追求利潤。這是短線交易的根本目的，因為我們進行的是一次長期的股票投機行為而不是或者從來不是為了贏得這張股票所代表的公司和分享這個公司所可能帶來的利潤。那些利潤不足以令我們如此痴迷於此。在現實生活中有誰會用300塊錢去承擔有可能陪掉150塊錢而賺取30塊錢或者更低的利潤並要消耗一年的時間呢？如果你是一個所謂的投資者，你買了一支30倍市贏率的股票你就在做這種蠢事。
  我們進入股票市場，就意味著我們在追求單位時間內股票價格的上昇速度。就意味著我們在從事著一鐘標準的投機活動。
  一切風險不是進入股市之後考慮的，而是在進入之前深思熟濾的。
那麼如何利用股票的波動來獲利呢？
  短線和長線本身並不能保證你獲利，不論你選擇什麼樣的時間尺度進行交易，你都會賺錢或者賠錢。
  理想的短線交易是在每一個波浪中的底部買入，在每一個2%到10%以上幅度的頂部拋出，再在下一個底部買入再在下一個頂部拋出，如此反復高拋低吸，不論多頭和空頭。但是，在現實的交易中由於人性所限，我們無法做到這一點，於是才有了追隨趨勢的操作技術，這實際上是一種不得以的妥協。妥協到人性可以控制的地步。短線交易也無法擺脫這種妥協。
  短線交易獲利的關鍵在於，首先對股票的基本趨勢的判斷和買入時間的厘定。如果一個既成的趨勢開始向上，時間周期也處於底部區域，那麼我們的短線交易便開始了。在這個時候，我們便可以暫時的離開日線以上的圖表而追究短線圖表所透露出的市場線索。
那麼什麼是短線交易呢？短線交易是否有明確的時間定義呢？不同的理論有不同的解釋方式，而在實際應用中短線交易也被一再混淆。魔山理論所理解的短線交易是指吃倉時間小於等於20個交易日的交易行為。按照這個標準，短線交易還可以細分為，兩周交易、周交易和兩日交易。
  短線交易的思維方式---------職業操盤手的思維：
  職業操盤手的思維不是針對散戶的思維，更不是追隨主力的思維。有太多的人相信在市場中跟隨主力可以令它們獲利並事先假定一個主力，而後在假定這個主力會如何操作，在把自己替換成主力，進行所謂反向思維。殊不知這種思維本身就是一個典型的散戶思維---業餘交易者的思維。這種思維模式被投顧老師家和自稱職業抄手的專欄作家們所濫用，從本質上講這是一種“作弊思維”。事實上，股票交易中沒有謎底和現成的答案令你抄襲。即便是所謂老鼠倉也不能保證你最終獲利。在一次嚴謹的操縱市場行為中，存在著太多變數，這些變數甚至連決策者都無法預料。因此當一個人向你信誓旦旦的對你說他知道主力的成本如何如何的時候，其可信性和可操作性有多大就深深的值得我們懷疑了。
  真正的職業操盤手是不會考慮主力的影響的。因為他堅信市場的力量總會比某個集團的力量更強大，同時他堅信他通過他的技術可以追隨市場，並在市場關鍵的轉折點到來之前，之中獲利了解他的頭寸。這一點在他以往的交易中得到了充分的驗證。

  兩日交易：
  在一些大的券商券商，經常豢養著一批短線抄手，這些抄手的資金量一般不大，基本保持在2000萬以內。他們的工作是為公司或者營業部積累交易量。這些人的工資通常很低。他們的主要收入來自於傭金提成和利潤分成。交易量的傭金提成構成了他們的日常收入。因此頻繁的兩日交易和日內交易便成了他們謀利的重要手段。在這裡我們見識到了中國第一批真正的職業交易人。交易量要大，但是不能虧損，而且要長期的大下去。這些人所面臨的挑戰和壓力是可想而知的。因為在他們的交易記錄上只能書寫成功，如果失敗---他們將被毫不客氣的被掃地出門。
  但是，這個例子說明了兩日交易在實際的交易中是切實可行的，同時它也告訴我們如果想試圖通過股票交易獲利，那麼你必須要職業化----擁有職業交易人的思維和技能。這種技能是全面的不是一知半解的。
  兩日交易是所有交易中最難的交易方式無疑也是最具誘惑力的交易，理論上講正確的兩日交易可以令我們在短期內完成原始資本積累。
  股票的選擇：
  兩日交易的股票選擇具有強烈的投機性。在選擇這類股票的時候其風險要遠遠大於一般的股票交易。什麼樣的股票最具波動性什麼樣的股票便最有可能成為我們兩日交易的首選對像。換手率和波動率在這裡派上了用場。
  當一支股票具有較大換手率的時候，則表明這支股票的交易趨於活躍，如果日內的60分鐘圖價格趨勢持續向下，換手率持續增加而在日線或者更長期的趨勢向上的時候，我們便開始關心這支股票了。關心的理由在於：在價格短期向下的同時有資金正在流進場場，而且流進場場的資金是以隱蔽的方式進入的。當這種運動恰好持續到一個短期的時間周期的底部的時候，我們的買入機會降臨了。在這個時候我們要果斷的買入1/4的進貨價位，之後繼續關心事態的發展。無論價格最終是向下或者向上，我們都將在尾盤-----2：30分到收盤前最後5分鐘這段時間內，將餘下的3/4資金買入。之後立刻設置停損，停損的價格以當日的平均買入價格之下的2%的位置為最佳點。也可以以當日的最低價格為停損點。通過這種方法買入，你會發現你通常可以買到當日的最低價。這樣如果價格在次日開高你便可以從容的在3%的位置了結你的頭寸。但是很多的時候價格並不會按照這樣的方式運行，那麼這個時候你需要有勇氣果斷的平掉你的頭寸------在次日收盤前。
  這個時刻你可能會遭受打擊，因為有很多的時候在你了結了斷之後，價格會大幅度?昇。這是沒有辦法的事情，因為你選擇的是兩日交易。
  周交易實際上是兩日交易的修正，在很多的時候人們更願意選擇這種方式，它的好處在於可以更為從容的令利潤充分增長。但是由於選擇的是周交易，那麼你的停損價格將會變得寬泛一些，通常應該在你最後一筆買入的價格的4%附近，這並不是一個不可變更的標準你當然有理由把停損設置在你平均買入價格的3%的地方，但不管怎樣我們的目的是一樣的，就是設置一個最後能夠承受的損失單位。這個價格單位保證我們一旦判斷有誤可以從容的糾正錯誤，以便我們有機會在下一次交易中挽回損失。
  月交易是短線交易中的最長的交易單位。如果我們想在6個月的上昇趨勢中獲得30%的利潤的話，那麼你必須在力爭在每個月內完成10%或者以上的利潤。這是對月交易的最基本的要求。月交易是嚴格的追隨20日或者18日基準周期的交易方法。它忽略了周以下的價格波動，停損價位設置在最後一次買入的頭寸之下5%的地方，這樣做的目的是為了避免被市場提前將我們清理出局。

  進場/了結時機的掌握：
  無論是什麼尺度的短線交易，第一筆買入非常重要。很顯然如果我們第一筆交易賺取了初始資本10%的利潤，那麼之後的那筆交易的基數將會增大。拋開這一點不談，對交易心態的影響也是顯而易見的。不要相信我們真的已經修煉成了水火不侵的金剛不壞之軀了。我們很孱弱這種孱弱不會因為我們一次兩次的成功一次兩次的努力而改變。我們是人，人的物種缺憾是無法從根本上改變的無論歷史給我們締造了多少個秦皇漢武愷撒與拿破侖。
  我們惟有以謹慎的謙卑的心態去觀察市場，並從中搜索到重要的線索追隨市場趨勢來達成我們的每一筆交易。力爭我們敏感而脆弱的心靈不受傷害----雖然它在這之前或許已經被歲月擊搭計程車體無完膚了。

 1．我們要非常穩定地賺錢，不要去猜、賭和無奈地等。不帶情緒的對待交易對像，客觀與中性。期待將影響預期，情緒將干擾理智，無知將導致固執。

  2．最佳的交易機會必定無法獲得普遍的認同。
  在投資者不可曾受的中線市場打擊過後，市場又出現了短線暴跌，這就是上好的機會。

  3．追蹤關鍵玩家的活動，掌握股價波動的內涵。
  哪些券商和哪些原因可能會影響股價，哪些人和哪些因素正在影響股價，他們的動機何在？弄懂這些東西比弄懂那些搞不懂的技術原因更重要。

  4．在做市場分析的時候，成交量是第一位重要的，價格是第二位重要的，股東風格是第三位重要的，風險底線是第四位重要的，題材刺激性是第五位重要的。

  5．保留明天的交易實力，其重要性超過今天能否獲利。
  買股票的速度要慢一些，特別是在成交量沒有達到連續強勢的時候（滬市150億），這個時候買的次數要做好有三次以上，但是賣的時候要果斷，不能猶豫。交易不是生死亡交叉一搏的賭局。留得青山在，不怕沒柴燒。

 
  6．最棒的交易往往是哪些自己知道是低風險，但又害怕或者想等到更好的時機。

  7．不要告訴我，你能夠通過盤面知道這支股票的細節。你不可能知道。
  關鍵的是掌握市場的關鍵點（政策市、主力市、消息市）和個股的關鍵點（主力風格、成交量能、做作題材），如果有必要還要加上一份耐心，這種耐心是分批買進的耐心和持股的耐心，除非買的原因已經消失。

 
  8．對賠錢要有心理準備，害怕賠錢永遠也贏不了。
  一流交易員充分認識到，在交易市場上賠錢是市場交易的組成部分，關鍵是要有補救的後續措施。再沒有比害怕賠錢更容易賠錢的了。如果你經受不住這種損失，要麼你以血本無歸而告終。

  9．把交易經驗紀錄在交易日志中，隨時翻閱。
  多數投資者往往要被同一塊石頭絆倒多次，我們不得不懷疑這些投資者的財智慧力。如果你失敗的次數太多了，就改改原來的習慣吧。在交易中注意兩點，永遠買現金流充裕，市盈率最低中的股價最低的股票，買股票的時候要做好三次攤平的打算，該股每次大漲都要最少賣掉一半，這是世界上最笨但可能是最容易賺錢的方法，70％人的方法不比這個方法好 ^^

 

 

“順勢而為”、“趨勢即良友”、“不能逆勢而動”等是我們老生常談但又樂此不疲的話題，可見抓住趨勢是成功投資的關鍵。

  期貨市場中，所謂趨勢就是市場未來的走向，反映在圖表上就是一系列上昇或下降的波浪。波浪中的波峰和波谷依次遞昇，或依次遞降，或橫向延伸，分別構成了市場的上昇、下跌和橫盤趨勢。長於六個月便是主要趨勢，三個星期或數月者為次要趨勢，短暫趨勢一般短於2到3個星期,每個趨勢都是其上一級更長趨勢的一個組成部分。跟蹤趨勢進行投資的方法很多，其中最簡便也是最有價值的當數趨勢線。趨勢線不僅可以確定市場在調整階段的極限價格，還能顯示出原趨勢正在發生改變的信號。

  在期貨市場中，趨勢一旦確定，便會按照穩定的速率順著既定的方向發展。我們需要必要的分析工具來反映趨勢的速率，所以趨勢線就應運而生了。理論上，在既定趨勢中選定兩個有效的點就可以確定一條趨勢線。在上漲趨勢中，就是兩個向上反彈的低點，並且後者要高於前者，它位於價格的下側，向右上方延展。只有當價格第三次觸及該線，並反彈上去，才能驗證這條趨勢線的有效性。反之，在下降趨勢中，我們選擇的是兩個向下打壓的高點。

  我們可以根據市場的變化作出多條趨勢線，一般情況下，未被觸及的時間越長，所經過試探的次數越多，該條趨勢線就越重要。趨勢線的相對陡峭程度也值得投資者關心，傾角為45°的趨勢線是最為理想的，其正好使價格和時間處於完美的平衡之中，是市場趨勢最合理和自然的發展狀態。所以，如果趨勢線過於陡峭，通常表明價格上昇太快，難以持久，趨勢線被突破，也只是意味著趨勢將轉向平穩，較緩慢、更持久的發展下去。但如果趨勢線的角度過於平穩，則說明趨勢已經衰弱，可依賴性已大大降低。

  市場變化並不總是循規蹈矩的，經常會出現在漲勢中跌破上漲趨勢線的情況，但是很快趨勢就回歸正常了。這些暫時性的穿越常給投資者造成不小的困惑，經常使其錯判為趨勢的轉換信號，造成虧損，但又深怕錯過反轉的大好機會。所以需要對突破趨勢線的有效性進行確認，一謂價格過濾法，要求收盤價格穿越趨勢線的幅度至少要達到一定的比率，通常是3%甚至是1%，可根據趨勢的規模進行調整。二謂時間過濾法，則要求市場必須連續兩天收盤在該趨勢線的另一側。在過濾以後，有時候我們仍不能確信趨勢是否已經改變，這樣就要看該趨勢線是否重要。因為趨勢線的重要性越強，其先前引發的信心就越大，那麼它的突破也就越具影響。

  趨勢線一旦決定性地突破後，角色就發生了對換。先前上昇的趨勢線成為以後的下降趨勢線，而下降的趨勢線則變為上昇的趨勢線。市場往往就是這樣，趨勢決定一切。同時，可以根據趨勢線判定價格的運行目標。價格離開趨勢線的目標距離，通常同趨勢反轉以前價格在趨勢線另一邊曾經達到的豎直距離相等。

  利用趨勢進行投資，我們只需在漲勢壓回中買進，跌勢中逢高賣出就足夠了。在絕大多數特別是中長期行情中，趨勢線均屢試不爽，出盡了風頭，當之無愧是眾多分析工具的基礎。趨勢線的選擇和使用是一門藝術，需要投資者靈活運用。如在加速的趨勢中，可以用移動平均線來代替一系列越來越陡峭的趨勢線，這樣會更為有效、可靠。

股票投資是風險大、難度高的投資方式。股票投資者要想使自己的投資獲得成功，必須明了股票投資的基本策略，依據一定的策略去指導和實施自己的投資。

以投資目的確定投資的方式  從事股票投資的投資者，其共同的目的是想通過股票投資獲得盡可能高的投資收益率。但是具體就到每一個投資者的投資目的亦是不相同的，有的投資者可能出於對該公司經營的產品的興趣，故投資該公司以促進該產品的發展並獲得較高的收益；有的投資者可能出於對該公司的控制權有興趣，故投資該公司以盡可能獲得較多的股份並收到較高的收益。但是，絕大多數的投資者他們的目的在於獲得較高的投資收益率。以獲得投資收益率。以獲得較高的收益率為目標，其具體目的亦是因人而易的，因此，應以投資的目的確定投資的方式。從獲取較高投資收益率來看，投資者的具體的有：

1 、 以獲得相對穩定的高額股息紅利為目的

  股份公司的股息一般要高於銀行利息率和債券利率，而且還可能分享額外的高額分紅，這是股票頗具投資吸引力的主要原因。因此一些投資者的投資目的僅在於獲得高額股息和公紅，以及該股票今後的增值的好處。出於這種投資目的，投資者的策略是進行長期投資，其投入的資金應該是可以長期不用的寬裕資金，投資買入股票後一般情況下不會輕易賣出。在這種投資目的下，投資者必須密切關心注意該股票發行公司的經營狀況和未來的發展前景，並主要根據股份公司的經營狀況和發展前景作出今後投資的選擇。

2、以獲得股票買賣價差收益為目的

  股票市場的買賣交易價格頻繁變動的，這就給股票投資者提供了利用價格的變化進行買賣交易而從中賺取價差收益的可能。在股票市場上通過買賣交易賺取價差是承擔一定風險的，但是也可使投資者賺取頗豐的價差收益，因此，一些投資者專以在股票市場上買賣股票、賺取價差為目的。出於這種投資目的，投資者的策略是進行短期投資，頻繁地在股票市場上買進或賣出股票，以賺取價差收益。作這種投資要有強烈的風險意實，隨時準備承受損失風險，因此投資必須量力而行，適可而止，切不可過份地超自己的資金實力去做過度的買賣交易。在這種投資目的下，投資者關心的主要是股票市場的價格變動走勢，而不是公司的經營狀況，但亦不能完全不理會公司的經狀況，因為股份公司經營狀況的好壞也是會影響股票市場上該公司股票的價格變動的。

3、以獲得股息和價差的綜合收益為目的

  以獲得股息和價差的綜合收益為目的的投資者會同進考慮、比較並設法兼收兩種收益，以獲得最大的投資利益。在這種投資目的下，投資者的投資策略基本有兩種：

  (1)、偏重股息收益的投資者。這種投資者一般是在看準了股票市場有利於買進或賣出的時候才做一些買賣交易，以賺取價差收益，而不會頻繁地參與買賣交易活動。而且投資者必然要留有一定數量的股票，既使賣出後也要設法在一定時間買進股票，以獲得股息和分紅好處。

  (2)偏重價差收益的投資者。這種投資者的主要目的還是價差收益，因此會頻繁地在股票市場上進行股票的買賣交易活動。這是一種具有較大風險的投資。出於這種目的的投資者，在預測該公司的股息收益相對較高時，在適當時候亦會買進股票以分享股息和分紅的利益。