1. 買對股就已經為賣出的成功奠定一半的基礎。如果在 適切時機買進一文件剛自型態中向上突破的股票，而且 在不超過買點太高的價位加碼，你多半可以不受日後 修正拉回所影響。因為真正的飆股很小會跌落到正確 買點8%以下。
2. 仔細研判買進一檔股票後，多頭行情出現的大賣單。 這些賣單可能很短暫、很不一致的出現，而且與以往 的成交量相比較也不算太大。但此時最強的股票可能 會出現一周或數周較強的賣壓，你應當從全盤來看日 股價與成交量的變化，不要被正常的拉回嚇出持股。
3. 如果一檔股票由底部向上衝出以後，某一天股價收盤 漲幅較前幾天快速，這時你必須很小心！通常這已經 到達或非常接近頂點的跡象。
4. 行情頂點可能發生在成交量最大的那一天。
5. 如果某檔股票向上疾奔兩或三周(八至十二個交易日) ，請趕緊賣掉股票。這就是所謂的攀頂(噴出)走勢。
6. 如果因為股票分割(很接近股票大幅除權)而向上漲升 一或兩周(通常上漲25%或30%，有時可達50%)，就可 以賣掉持股。倘若一文件股票由型態中向上突破，又宣 布要股票分割，你就應該出清持股了。
7. 大戶應在市場買主願意接手股票時賣出持股。因此， 如果股票漲起而好消息也發佈出來，你要開始考慮賣 出持股。
8. 低量新高意味著股票需求暫時褪去，賣壓很可能馬上 緊接而來。
9. 漲高以後，若是量大不漲，可能有人開始出情存貨。
10. 股價頂部的幾天日線可能都顯出上影線(連續幾天以 最低價收盤)。
11. 當行市變得熱絡，每個人都覺得股票還會再漲，我建 議你趕快賣掉它，否則為時已晚。傑克．卓法斯曾說： 「當每個投資人都很樂觀，開始鼓吹親朋好友買股票時 其實這些人只能嘴上煽動他人，自己卻無法再將行情往 上升，這時最好趕快賣掉股票。」相反地，在別人對行 情沒把握時買入股票，然後在大家一股腦看好行市時就 可獲利入袋。
12. 如果一檔股票詀底部快速漲升一段後，出現跳空漲升， 表示行情可能已經接近頂點。
13. 如果一檔股票崩落數天還未能反彈，請賣掉持股。
14. 如果一檔股票以幾周時間向上漲升一段，後來卻全部 跌光漲幅，就可以考慮賣掉。
15. 若季盈餘成長速明顯減慢，或連續一季衰退，在多數情 況下應當賣掉股票。
16. 如果同類股中另一重要標的走得很差，應考慮賣出。
17. 小心只因謠言或壞消息而賣出股票，它們通常只能造成 短線衝擊，因為謠言時常是用來清洗餘額的幌子。
18. 避免在相對低檔區(也就是低於主要價格支撐區)賣股。
19. 若未在漲升階段提早賣出股票，也要在初跌時殺出。第 一次下跌後，部分股票可望出現反彈。
20. 股票自高點回挫8%左右時，有時可以檢查此一小波的漲 升，頂點拉回，以判斷行情是否已經結束，或者只是一 個正常8%至12%的修正。如果由高點回挫超過12%或15%， 你有時應該賣出股票。
21. 如果一檔股票已經漲了一段突破出現漲升以來最大的單 日跌幅，則可以考慮賣出，不過也要等到其它指針顯現賣 出訊號後再予以左證。
22. 當你看到高點附近出現大量賣出，下一次的回升若是量 能萎縮、價漲勢弱，或只持續幾天，你應該在弱勢反彈的 第二、三天賣出持股，這是趨勢線及支撐區在跌破以前的 最後一次賣出良機。
23. 如果周未股價以大成交量在主要趨勢線以下，或者跌落 在主要價格支撐區，賣掉持股會比較好。
24. 在股票開始跌勢以後，價格上漲的日子將會少於下跌的日 子．
25. 靜候大盤扭轉的第二次確認，不要因為股價變便宜了就急 著買回。
26. 從上次錯誤的賣出經驗中學習。將過去的買賣點繪在圖上， 做為檢討分析的依據。
27. 在股票明顯賣出以前盡速出清。在跌破主要支撐價位以後才 賣出股票，是很差勁的做法，這時，停損賣壓齊出，行情反 而可能反彈起來讓空頭出手。
28. 找出在突破點買進的大戶可以享受優惠稅的最近賣出時間 (這條準則只適用於稅法鼓勵長期持有者時間)
29. 在某些情況下，如果股價達股價軌道上限(upper channel line)，應該賣出股票(軌道上下限各以連結股價最高及最低點 而成)。股價衝過軌道上限通常適合賣股。
30. 當股票由底部三、四段漲升並整理再創高以後，你應當賣掉 持股。因股票市場裡的第三次漲升，每個人都可以預見，行情 恐怕也就很有限。
31. 從鬆散的型態中漲起並不可靠，應在創新高時賣出股票。
32. 如果一文件股票的型態很弱，多數的日股價是在型態下半部， 而且是在兩百天移動平均線以下，則應在創新高時賣出股票。
33. 在某些情下，股票是以過去五年來的最大周量向下收低，應 當賣出持股。
34. 有些股票可在兩百天移動平均價上70%至100%時賣出。
35. 經過長期漲升以後，若是兩百天移動平均線開始向下轉折，則 應考慮賣股。
36. 當一檔股票在刻度1至99的相對強度降至70以下時，請出清持股。
交易冠軍---- 馬丁．舒華茲
馬丁．舒華茲因參加過10次全美期貨、股票投資大賽並獲得9次冠軍而出名，另一次也僅以微弱差距名列第二，在9次奪得冠軍的比賽中，平均投資回報率高達210％，其中一次更是創下了回報率781％的佳績。
舒華茲以做長S＆P500指數期貨為主，大部分是短線交易，他從4萬美元起家，後來把資本變成了2000萬美元。
舒華茲的經歷對於那些經常遭遇虧損而又難以突破的投資者而言，是一種啟示。
舒華茲在事業成功之前，曾經有10年的時間在股市中浮沉，在交易初期，他只是一位證券分析師，在這段時間，他經常因為交易虧損而瀕臨破產邊緣。
最來他終於找到了一種適合自己的交易策略，從而變成了持續獲利的交易員，並成為全球最成功的交易員之一。
他的成功來自於以下幾個方面：
第一：是他找到了完全適合自己的交易方式，舒華茲在不得意的那段歲月中，都是以基本分析法來交易的，後來他以技術分析法來從事交易時，事業才開始一帆風順。舒華茲強調，這不是因為技術分析優於基本分析，而是技術分析是適合自己的交易方式。他是在1973年初迷上技術分析的，他把自己比喻為一個合成器，不是去設計新的交易策略，只是把別人的優點融合於自己的交易策略中。他發現一個名叫泰瑞．蘭迪的人發明了一套與眾不同的交易方法，名為「魔術T預測法」。這套方法的中心理論是：股市上漲與下跌的時間其實是一樣的，只是漲幅與跌幅不同而已，股市下跌之前，總有一段抗跌階段，上漲之前也總有一段凝聚動力的階段，計算時間時要從這段時間開始，並不是等到股價到達高檔或低檔時才開始計算。這套理論對舒華茲幫助很大。
第二：是舒華茲交易態度的改變：大部分投資者寧願賠錢也不願意承認自己的錯誤，在遇到虧損時，通常的反應是：只要我不賠錢就出場。為什麼一定要等到不賠才出場呢?其實這只是個面子問題。起初舒華茲也總認為自己不可能犯錯，承認自己失敗要比虧錢還難受，當他終於能把面子拋在一邊時，他告訴自己：『假如我錯了，我要趕緊脫身，留得青山在，不怕沒柴燒。』
第三：風險控制是舒華茲成功的關鍵因素之一：他的交易原則之一就是在交易之前，事先確定自己在這筆交易中所能承擔的風險，在發生虧損時，要減量交易，而更重要的是，在交易獲利之後，也要採取減量交易的策略。舒華茲解釋說，這樣做主要是因為虧損往往都是跟隨在成功的交易之後，大部分投資者都可能因為成功而志得意滿，有時就會得意忘形、粗心大意。舒華茲最難忘、最刺激的交易經驗發生在1982年11月4日，在那一天他賠了60萬美元。當天股市上揚43點，創下當時最大的單日漲幅，而舒華茲卻像傻瓜一樣持續做空S＆P500指數期貨。大部分交易員在虧損時，總希望立即扳回來，因此越做越大，希望一舉挽回頹勢，可一旦這麼做，就注定會失敗。舒華茲在失利後認為，最重要的不是要賺多少錢來彌補虧損，而是要重拾自己的交易信心，他果斷地將交易規模縮小到平常的1/5,這種策略後來證明是正確的。舒華茲還總結了一套完整的交易原則：
1. 在持有頭寸前，先檢查其移動平均價格，看看當時的價格是否高過移動平均價。另外他還會尋找在股市創新低時站穩於底部之上的個股，這種股票走勢一般較強。
2. 最重要的原則就是資金管理。在交易之前應該事先決定自己願意承擔多少虧損，設立止損點，且要確實遵守。舒華茲覺得自己在這方面做得不夠好，直到臨死他還在尋求更好的改善方法。
3. 每一年都是一個新的開始，這是舒華茲的交易原則之一，每年1月舒華茲都告訴自己：『我是個窮光蛋』，然後從零做起。
4. 習慣一個人工作。舒華茲在家裡辦公，他以一種宗教式的狂熱每天進行行情分析，從不間斷，即使相當疲倦，他也要等到做完分析才休息。
5. 獲利了結之後，他總是放一天假來獎勵自己，因為他發現自己很難持續兩星期維持良好的交易成績，因此每當持續獲利一段時間後，舒華茲就會減量經營。
1989年舒華茲組建了資本達8000萬美元的投資基金，但經過一年多時間的運作，成績並不理想。舒華茲發現其中的原因是大規模資金並不適合自己的短線操作風格，最後他果斷解散了基金，重新操作自己的資金，每年獲利頗豐。
幫大家讀書「專業投機原理Ⅰ」
作者Victor Sperandeo只有中學學歷，16-20歲靠賭牌局維生，1965年轉任華爾街交易員，1978-1989年獨立操盤，其間沒有任何一年發生虧損，平均年投資報酬率達70.7%，被譽為「華爾街的終結者」。寰宇出版社
專業投機原理Ⅰ
一、 導論
◎ 如果希望獲勝，你必須瞭解規則；另外，你必須願意坐上賭桌，才有獲勝的機會。
◎ 賭博必須承擔不利勝算的風險，投機是在掌握有利勝算的情況下才承擔風險。
◎ 輸贏的關鍵是取決於如何管理勝算。
◎ 你必須絕對相信自己的正確性，但還須接受一項事實：「市場可以證明你為錯誤。」換言之，在被證明錯誤前，你絕對正確。因此，必鬚根據原則與法則交易，任何感覺或願望都不得涉入。買賣時須捫心自問：「在那個價位上，市場將證明我為錯誤？」一旦觸及，沒有任何理由可以阻止你出場。
◎ 任何市場同時都存在三種價格趨勢：短期(數天至數星期)、中期(數星期至數月)、長期(數月至數年)
◎ 在市場中存在三種基本類型的參與者：交易者(盤中或短期交易)、投機者(專注於中期趨勢)、投資者(考慮長期趨勢)
二、 鱷魚原則：重點思考的必要性
◎ 當你知道自己犯錯，立即了結出場。
◎ 簡化信息的方法之一是專精於其中一兩項。另外，培養由每天無數的數據中抽取重點的能力。
三、 一致性成功的經營哲學
◎ 不可孤注一擲。首要之務是保本，其次再追求一致性的報酬，然後以一部份獲利進行較有風險的交易。
◎ 在我問「可以實現的潛在利潤如何？」之前，先考慮「我所可能遭逢的潛在虧損如何？」就風險／報酬的角度思考，最大的可接受比率為1：3。
◎ 你唯有掌握明確的勝算時－－換言之，保持最低風險－－你才可投機或投資。
◎ 一位優秀的投機者或投資者應該可以掌握長期趨勢的60％至80％
◎ 如果是一位年輕的投機者，最初的部位不會超過總資本的10％，並且設定停損在10％至20％間，因此每次虧損絕不會超過總資本的1％至2％
◎ 任何既有的獲利都不可再損失50％。
四、 在混沌的市場中尋找秩序：道氏理論簡介
◎ 趨勢：主要趨勢、次級折返、每天的波動(略)
五、 趨勢的精義
◎ 上升趨勢－連續系列的漲勢構成，中間夾雜次級的折返走勢(跌勢)都不會跌破前一波跌勢的低點。
◎ 下降趨勢－連續系列的跌勢構成，中間夾雜次級的折返走勢(漲勢)都不會向上穿越前一波漲勢的高點。
◎ 不論你參與那一種市場架構，除非知道趨勢方向，並瞭解如何判斷趨勢的變化，否則不可能獲利(運氣除外)。
◎ 兩種市場指數必須相互確認，如此才可做有效的推論。
◎ 行情的四個階段：狹幅盤整，長達兩星期以上的價格走勢，兩種指數都在大約5%的區間內波動，這可能代表「承接」或「出貨」。
(「出貨」通常是在中期行情的頭部或底部。在頭部，擁有較佳信息的長期投資者，試圖在一段期間內出清，又不希望明顯壓低價格。由於市場多頭氣氛仍濃，可分批出貨，將籌碼轉給交易者或投機者。最後，市場共識認為價格將向下跌時，將「突破」狹幅盤整的下限，是賣空的絕佳時機)。狹幅盤整也可能是「整理」(部份交易者、投機者獲利下車)或「等待行情」(市場對於未來行情發展不確定)
六、 創造財富的契機：辨識趨勢的改變
◎ 金融市場最迅速而安全的賺錢方法，是盡早察覺趨勢的改變，建立部位，順著趨勢前進，並在反轉之前或之後不久，了結部位。利用走勢圖擬定決策，設定明確的進場與出場點，可避免巨額輸贏時的情緒壓力。但技術上的一致性在長期最佳，中期稍差，短期最差。
◎ 繪製一致性的趨勢線，上升趨勢線，在兩個低點所連結的直線未穿越任何價格。下降趨勢線，在兩個高點所連結的直線未穿越任何價格。
◎ 簡單的1-2-3準則：?趨勢線被突破；?不再創新高或新低(測試高點或低點)；?突破前高或前低。
◎ 2B法則：價格創新高之後回文件，隨後又跌破前一次的高點（做空）。價格創新低後上漲，突破前一次低點(做多)。(當沖只有50%成功機率，中長期的成功機會較高)
◎ 輔助性技術工具：移動平均線、相對強弱指標、動能指標
◆ 長期：如果200天移動平均線由先的降趨勢開始轉為平坦或上升，而且價格由下往上穿越平均線，代表買進訊號。反之亦然。
◆ 中期：當10周移動平均線穿越30周移動平均線，而且兩者的斜率都向上，並且價格又都同時位於兩條均的上方，代表買進訊號。反之亦然。
◆ 測試不同期間均線的有效性，若不再有效時便調整。
邁向成功的決心：情緒的紀律
◎ 如果希望在市場尋求獲勝，必須在生理上、心理上與情緒上盡可能維持100%的完美境界。
◎ 成功的必要條件
1. 必須具備有根據的自信心，相信自己的心智可以學習真理，並由正面的角度運用在生活中的每一領域。
2. 必須具備自我激勵的動機與決心，意願學習如何交易。
3. 必須具備智識上的獨立性，面臨各種不同見解時，可根據事實自行判斷。
◆ 缺乏自信，你將永遠處於恐懼犯錯的情境中，遲早會令你無法思考或擬定決策。
◆ 缺乏自我激勵的動機與決心，市場劇烈競爭會吞噬你。
◆ 缺乏智識上的獨立性，你將迷失在變幻莫測的意見浪潮中。
◆ 缺乏誠實面對自己的能力，你將依願望決策而不是根據事實。
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