美國記憶體大廠美光（Micron）昨（14）日宣布將由子公司台灣美光半導體（台灣美光），以每股30元現金，收購其所持有華亞科股權以外的所有股權，預計總金額高達新台幣1,300億元，創下台灣半導體產業史上最高收購金額；預定明年第3季前完成收購後，華亞科將自台灣證交所下市。
南亞科估可獲利230億
南亞科目前持有華亞科24.2％股權，全部售予美光後，將可取得476億元資金，預估可獲利約230億元，挹注每股稅前盈餘約9.5元，此部份獲利將會在明年財報認列。此外，南亞科也將在不超過315億元的金額，取得美光私募股權，等同於投資入股美光，以強化雙方的策略聯盟合作關係。
成為美光百分百子公司
值得注意之處，在於美光收購華亞科的1,300億元中，將先由華亞科對外融資800億元並出借給美光，加上南亞科將認購美光私募股權的315億元，等於美光實際上只需要出資185億元，即可將華亞科納入成為百分之百持股子公司。
南亞科將獲10奈米授權
南亞科董事長李培瑛表示，南亞科已取得美光20奈米技術授權，未來產品線將拓展至DDR4/LPDDR4，預計2017年下半年開始量產。同時，美光也會將更先進的10奈米世代製程授權南亞科，協助南亞科擴大在行動型及利基型DRAM市占率。不過，在美光完成收購華亞科後，南亞科將無法再認列華亞科獲利。
紫光併美光已胎死腹中
美光選擇在此時出招收購華亞科，主要目的是要防堵大陸紫光集團對華亞科發動收購。業界人士認為，由於紫光投資美光一案，在美國官方阻撓下已經胎死腹中，加上前華亞科董事長高啟全已到紫光出任全球副總裁，美光為了避免華亞科人才及技術可能外流到大陸，才會與台塑集團聯手，由美光出手併購華亞科。
美光總裁Mark Durcan表示，美光與南亞科有多年穩固的合作夥伴關係，這項協議將更進一步強化彼此的策略合作關係，也為雙方創造公司價值及股東價值。而李培瑛表示，未來南亞科將成為美光的投資者及股東，並且取得美光下世代技術授權的選擇權，此次交易對雙方來說將是雙贏的局面。
美光昨（14）日宣佈以每股30元（溢價幅度約30.4％）從台塑集團手中收購華亞科67％股權，外資法人指出，除華亞科可享有併購行情，台塑集團從DRAM產業代工者者轉變為美光股東，投資風險將降低，對台灣半導體產業是「雙贏」結果。
凱基投顧半導體分析師劉明龍指出，美光所出的每股30元，相當於華亞科9.7倍的2015年本益比與1.43倍2015年P/B值，由於溢價高達30.4％，因而將華亞科投資評等與合理股價預估值分別調升至「買進」與30元，預期股價將因這樁收購案而出現上漲。
美光表示，收購華亞科後將賦予公司全力運用華亞科財務與營運資源控制權，尤其是華亞科2016年起20奈米產能將會開始放量，因此，這次收購對美光未來毛利率、EBITDA獲利率、每股獲利、自由現金流量（FCF）等財務數據，都會帶來正面效益。
日前已先將華亞科投資評等與合理股價預估值分別調升至「買進」與33元的元大投顧台灣區研究部主管張家麒指出，雖然並不預期之後會有這麼大的股權交易發生，但DRAM產業週期已經觸底是事實，華亞科將來會大幅受惠於20奈米製程的升級效應。
美系投資銀行主管指出，依照供貨協定，儘管20奈米產能可以開始放量，但華亞科未來勢必無法享有跟過去一樣的優惠條件，台塑集團趁這個時間點將華亞科持股賣掉套現、並入股美光提出的私募，角色由原先的DRAM代工者轉變為美光股東，整體來說，營運風險可望大幅降低。
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