中國股、匯重挫、北韓氫彈試爆,亞洲不安情緒蔓延,外加蘋果供應鏈利空頻傳,台股1周下跌近500點,8000點關卡失守,再加上總統大選之不確定因素,台股短期會較不安寧。
短期不安 靜待落底
1周內陸股熔斷機制兩次啟動,1月7日更在開盤後30分鐘內觸動,整體亞洲資金布局警戒心暴增,加上兩岸資金鏈連動,台股難以倖免,投資者需關注陸股、人民幣動向。
去年年中以來,蘋果手機成長已遭質疑,相關供應鏈本益比出現明顯下修,傳Apple對供應鏈大砍訂單,更成為最後一根稻草,股王大立光股價2000失守,代工廠鴻海、和碩,機殼廠可成股價跌落,都成為引爆此波台股下殺的主要元素。
再看上周國安基金進場護盤內容,標的著重「權重電子股」,該相關類股恰好和消費性電子成長失速呈正相關,更是外資部位調節重點標的,此消彼長,護盤上漲成效,不能抱持太大期待,投資者與其相信護盤而冒進,不如靜待落底,找尋「求新」、「求變」績優公司。
全球從消費性電子的成熟化(以iPhone為指標),大舉基礎建設暫時停滯(以原物料市場崩跌為指標),民生物資需求壓縮(以油價崩盤為指標),顯示投資之難,在全球景氣循環下行階段,產業、投資標的須「求新」、「求變」,在台股大盤弱勢之際,這些公司更應緊盯。
3大方向 尋找標的
一、汽車法規之「新」,車用電子之「變」:
法規:各項法規逐步完善,相關廠商添增動能,如汽車輕量化鍛造鋁圈的巧新、剎車系統新規定受益的零件商智伸科。
車用電子:各大車廠力推電動車,供應鏈和大、F-貿聯;倒車顯影產品的同致、朋程。
二、中國保健品之「新」,消費型態之「變」:
保健食品:中國食品添加法規起步較晚,從機能飲品到益生菌產品,皆在起步階段,商機很大:大江、佰研、豐華直接受益。
美容需求:中國美容和個人護理產品的銷售額增長已超過全球化妝品,F-麗豐透過店面經營及母公司克緹直銷,直接連動受益。
三、物聯網應用之「新」,基礎建設之「變」:
RFID應用:手機、網路普及,從支付、門禁、防偽到物流管理各種物件與數據的連結應用必定大量出現。RFID transponder製造商韋僑受益最大。
微型基地台:仰賴電信商搭建基地台已成為過去,微型基地台大量崛起,2014年全球銷售量約為301萬台,2018年有機會成長至4335萬台。相關供應鏈F-芮特、昇達科,2016年潛力很大。
呂宗耀
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