由台積電、國泰金所掀起的除權行情持續延燒,投資專家建議,投資人可善用股票期貨進行策略運用,積極者可在除息日前2天以較低的資金成本買進股票期貨參與除息(權),穩健者可在除息日前一天買進,待除息後擇機獲利出場。
投資人可以利用預估扣抵稅率13%以下,且殖利率4%,同時是股票期貨為理財參與除息秀。7月上旬可注意之標的為聯發科(DV)、台塑(CF)、億光(GM)、南亞(CA)、晶電(DU)等皆是可以考慮進行除息的個股,依往年除息後填息狀況而定出場計劃,積極者可在除息日前2天以較低的資金成本買進股票期貨參與除息(權),而穩健者可以在除息日前一天收盤前買進,再以待除息後擇機獲利出場。
股票期貨除了資金成本及低交易成本優勢外,還有靈活多空操作,以標的股票因除權息前停資券期間仍然可以利用股票期貨多空交易,常見停資停券期間籌碼供需的不均衡,例如可利用股票於除權息前停券五天、停資三天期間,從事短線交易者,常見強制回補融券,若預期貼息(權)者,可以在停券期間賣出(放空)股票期貨,來獲取短期的價差利益。
高稅率或靈活運用資金之投資人,可以考慮用股票期貨參加標的股票除權息,除了取得免併入綜合所得稅之股利收益,達到節稅的目的,還可以利用股票期貨息差為權益數調整(買方為加項、賣方為減項),買方好比是除息當日即拿到股息。股票期貨的買方,面對標的股票除權,合約量調整,股子併在原合約中交易,好比立即拿到股子。可以避免實際拿到股子前的風險。